风险偏好飙升
　　风险偏好上升
　　本周我们的股市风险偏好指数升至1.07(原为0.70)，比均值高出1个多标准差，达到2006年12月以来的最高水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】该指数正在接近我们认为的“极端”风险偏好水平(>1.3)，这历来是卖出股票的信号。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）过去每当该指数超过1.3，未来3-6个月的股票回报率往往为负值。
　　股市波动率处于区间震荡
　　股市风险偏好指数的三个分项指数连续第二周均推动指数上行。股市波动率变化最小，VIX指数接近20%区间中段低端。这只略高于20%的长期均值。
　　信贷利差收紧，汇率波动率下降
　　信贷和外汇分项指数急剧上升，穆迪BAA级公司债较10年期美国公债的收益率差收窄超过40个基点，跌入300个基点以内。此外，我们的汇率波动率也出现改善，推动整体指数上行。
　　股市部位指标再度上升
　　股市部位分项指数是本周股市风险偏好指数上升的最大推动力。金融股是表现最佳的板块，工业、可选消费品板块也有出色表现。传统的四大防御性板块本周均下跌。