◆上半年，净利同比增长19%
上半年，金地集团的收入和净利分别同比增长54%和19%，每股收益为0.13  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】业绩的动力来自于结算面积的增加。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上半年，项目结算面积同比增长53%至39.7  万平米，但毛利率却大幅下降10  个百分点。导致净利润增幅低于收入增幅的主要原因是：期内结算的深圳梅陇镇和佛山九珑璧项目少数股权比例分别达到20%和49%。
◆珠三角项目盈利稍显逊色
从各区域盈利水平看，上半年贡献一半以上收入的广东地区的毛利水平仅30%左右，低于平均值。其中，除了梅陇镇和东莞格林庭院盈利能力较强外，广州荔湖城、东莞博登湖、佛山九珑璧的净利润都只有6-7%。
◆销售继续火爆，土地市场全线出击
上半年，金地集团实现84.5  万平米的销售面积，销售金额为85.7  亿元，分别同比猛增77%和72%。7  月份，销售持续火爆。当月销售面积和销售金额双双突破历史纪录。从各月的销售均价来看，已经连续五个月上扬。7  月份当月的销售均价也刷新历史纪录至12808  元/平米。公司在中报中披露：将全年开工面积上调16%至157.6  万平米。拿地方面，截止到日前，共耗资62.5  亿元，拿下位于上海、北京、宁波和武汉的五幅土地，增加权益建筑面积80.2  万平米。
◆上调盈利预测及目标价
截止到6  月底，金地手持100  亿元的预收房款，从工程进度看，这些项目中大约90%都将在年内竣工。盈利能力方面，下半年结算的三个上海项目将提升公司整体毛利率。另外，公司去年为深圳上塘道项目计提的2.4  亿减值准备也应该在下半年冲回。考虑以上因素，我们决定将公司全年的盈利预测上调22%至13.5  亿元。以当前股本摊薄计算，每股收益为0.62  元。同时，明年的每股收益预测也上调至0.77  元。估值方面，当前股价相对应今明两年的市盈率分别是27  倍和22  倍。12  个月内目标价上调至20  元，增持。