1、星湖科技经营状况呈逐年改善、2009  年呈大幅度改善趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】星湖科技主要从事化学原料药、食品添加剂及苏氨酸饲料添加剂生产销售。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2009  年上半年实现销售收入5.66  亿元，归属于母公司所有者净利润52  百万元，同比增长291%，EPS0.1  元。
2、核苷酸成为公司业绩增长的重要来源。公司为我国呈味核苷酸龙头企业，占国内产能50%以上和27%左右的市场占有率。2009  年1-6  月受益国内核苷酸需求上涨和价格上涨，公司业绩增长明显。
3、核苷酸反倾销案受理及可能有利于公司的裁决有利于公司未来业绩的增长。公司  2009  年3  月提起对产自于印尼和泰国的核苷酸反倾销已被受理。我们预计如果进行反倾销裁定，征收反倾销税将不低于30%，这将有利于公司产品在国内的销售增长和价格增长。
4、广新集团入主有利于公司未来发展。2009  年4  月广新集团正式入主星湖科技，作为大型外贸企业和食品添加剂生产销售企业，广新集团入主有利于星湖科技进一步发展。
5、首次给予推荐评级。预计公司2009  年和2010  年EPS  分别为0.2  元和0.28  元。考虑到公司为国内核苷酸、肌酐等食品添加剂及化学原料药龙头企业，核苷酸反倾销有利裁定的可能性将为公司带来较大业绩改善空间，及大股东广新集团入主后对公司可能采取的经营管理改善及存在资产整合的可能性，以及进入第四季度后将考虑2010  年业绩作为估值参考，我们给予公司30  倍PE，按2010  年业绩计算目标价位8.4  元。