􀂉  第二大股东云南红塔集团将专注于烟草主业，收缩投资退出云南白药。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司今日公告第二大股东云南红塔集团拟通过公开征集受让方方式转让其持有公司所有12.32%股权。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）红塔集团自股改获得流通权后，一直未减持过可流通股份，长期以来与上市公司保持良好关系，此次红塔集团为避免股价波动、没有选择简单地在二级市场抛售，而是探索公开征集协议转让方式，丝毫不代表其不看好白药增长前景。
􀂉  我们推测红塔集团将在协议转让条款中要求受让方承诺分步流通的条款，以此进一步减少对公司二级市场股价波动的影响。
􀂉  我们看好公司在新一届管理团队领导下、2010  年整体搬迁完成后将实现工业和商业跨越式增长。公司今年上半年实现了业绩快速增长，我们略微上调业绩预测及“强烈推荐—A”评级。白药胶囊、散剂、气雾剂等中央型产品及透皮剂、牙膏两翼型产品今年上半年都实现了快速增长。我们维持预计：09  年中期销售收入和净利润同比分别增长39%和36%，实现EPS  0.51  元。09~2011年净利润分别同比增长39%、41%和42%，实现EPS  1.21  元、1.71  元和2.43元。当前估值虽然不低，但公司持续盈利增长突出，是医药行业最优质的白马股之一，是不可不配置的战略性品种。