华电国际研究报告：中银国际-华电国际-600027-复苏情况良好-090813
| 股票名称： 华电国际 | 股票代码： 600027 | 分享时间：2009-08-14 08:36:10 |
| 研报栏目： 公司调研 | 研报类型：  (PDF) | 研报作者： 于念 |
| 研报出处： 中银国际 | 研报页数： | 推荐评级： 持有 |
| 研报大小： 196 KB | 分享者： lq****2 | 我要报错 |
如需数据加工服务，数据接口服务，请联系客服电话： 400-806-1866 
【研究报告内容摘要】
支撑评级的要点
收入增长 25.5%，息税折旧前利润增长128.3%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】点火价差超过了08 年1 季度水平；
预期下半年发电量回暖；
电力和煤炭资产扩张速度过快。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
评级面临的主要风险
大股东全流通消除了 A 股的不确定因素。A 股增发审批进程风险依然存在
煤价波动。
估值
将 H 股和A 股目标价分别上调至3.60 港币和6.30 元；
A 股目标价分别对应。18 倍和2.47 倍远期市净率
不良信息举报电话：400-806-1866 举报邮箱：hbzixun@126.com
微信朋友圈
新浪微博
百度贴吧
我要给此报告打分
将此篇报告分享给好友阅读（微信朋友圈，微信好友）