支撑评级的要点
        随着公司新建  5  万吨TDI  装置投产，其TDI  权益产能将增长3  倍多，2010  年后公司将成为TDI  业务为主的新材料公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        尽管近两年国内新建  TDI  装置投产较多，但考虑全球供应偏紧、国内房地产和汽车需求旺盛等因素，我们预计2010  年TDI  均价有望在2.5  万元以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        如果新建  5  万吨装置生产顺利，公司2010  年业绩在1.2  元-1.7  元之间的概率较大。以目前股价计算，我们认为仍有较大上升空间。如果短期内装置试车不成功，股价可能有回落风险，但由于未来成功确定性较大，回落空间有限。
        主要风险因素
        新  5  万吨TDI  装置试车不顺利风险。
        尿素用天然气价格大幅上涨风险