利好催化剂呼之欲出
􀂄  我们与水泥协会的会议纪要
最近我们在北京与水泥协会代表会面，会谈结果证实了我们“利好催化剂呼之欲出”的看法：1)8月初政府有望出台控制新增产能的政策，紧缩力度或高于市场普遍预期；2)年初至今华东地区产能新增幅度十分有限，因此华东市场价格极有可能在8月底回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  中期供应过剩风险降低利好全行业
若执行紧缩力度强于预期的新增产能控制政策，整个中国水泥行业都将受益，因为中期供应过剩是行业面临的主要风险。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此类政策一旦公布，未来有望提振水泥板块强劲反弹。
􀂄  中材股份喜忧参半
限制新增产能或大大有利于中材股份的水泥业务，因为目前西北市场水泥价格很高，所以若当地新增产能受限，高价位或更有可能持续下去。但一旦新政策限制新建熟料产线，中材的水泥工程业务则或受到负面影响。
􀂄  首选股:中国建材和海螺水泥A股
我们看好整个中国水泥行业后市。在我们覆盖的水泥股中，计入基本面动能及估值因素后,我们在H股和A股市场的首选分别是中国建材和海螺水泥A股。