本期要点:
􀂄  中国  —  香港推荐股票：
加入  –  华润燃气、中兴通讯
剔除  –  北京控股、凤凰卫视
􀂄  香港-香港推荐股票：
加入  –  宝胜国际
剔除–  中电控股
􀂄  中国  A  股推荐股票：
加入–  福耀玻璃、金钼股份
剔除  –  武汉中百、承德露露
中银国际首选股票名单调整:
中银国际中国-香港推荐股票。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们加入华润燃气，因为其战略重点是发展燃气业务规模，同时在进行更多收购时享有华润品牌的强大背景支持。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们预计，未来3-5  年中，母公司的资产将逐步注入上市公司，最终使其成为内地顶尖的城市燃气供应商。我们加入中兴通讯，因为09  年2  季度其海外销售开始回升。我们认为，公司还将受益于海外市场的行业整合。此外，我们认为内地3G  市场的竞争格局已基本确定，中兴通讯成为最大的赢家。我们剔除北京控股，因为虽然我们07  年中将该股加入首选股票名单后，股价已上涨了56%（恒生指数仅上涨2.5%），但除了水处理和供水业务的扩张外，公司缺乏强大的增长动力。对城市燃气项目的进一步投资前景欠佳。我们认为，其中、上游业务的稳健回报已反映在股价中。我们剔除凤凰卫视，因为最近股价的大幅上涨使得2010  年预测市盈率已达到20  倍左右，我们认为估值过高。