天士力研究报告：中银国际-天士力-600535-业绩平稳增长，静待催化剂-090803
| 股票名称： 天士力 | 股票代码： 600535 | 分享时间：2009-08-03 13:43:27 |
| 研报栏目： 公司调研 | 研报类型：  (PDF) | 研报作者： 贺长明 |
| 研报出处： 中银国际 | 研报页数： | 推荐评级： 买入 |
| 研报大小： 100 KB | 分享者： 538****li | 我要报错 |
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【研究报告内容摘要】
支撑评级的要点
公司业绩增长平稳，经营质量高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】营销模式调整为产品线模式，将有利于二线产品的销售放量。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
流感疫苗等产品有望 09 年获批，板蓝根泡腾片和丹参滴丸有望09 年下半年上市。
公司研发、营销、质量控制等核心竞争力突出。
影响评级的主要风险
新药审批受国家影响，可能低于预期。
估值
维持 09-11 年的每股收益预测0.661、0.802 和1.027 元，基于2010 年30 倍市盈率，将目标价从19.80 元上调至24.05 元。在流感疫苗获批以及FDA 二期临床认证通过等催化剂即将来临的情况下，建议积极介入
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