􀂾  就今年上半年来看，深发展的贷款规模增长维持了以往的速度，我们预计全年贷款余额增长率约在30%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】相对于其他上市银行，深发展的贷款重定价过程较慢，预计净息差将在3季度见底。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂾  目前公司对中国平安的定向增发具体方案还在讨论中，本次增发将使得深发展的核心资本充足率和资本充足率分别提升至7%-8%和11%-12%。定向增发完成后,资金充足,公司将有实力加开分行，扩充网点。
􀂾  由于2008年公司坏账核销力度较大，目前不良贷款余额和不良贷款率均远低于行业水平。今年1季度公司拨备覆盖率为130.43%，没有达到监管部门最新提出的150%的要求，因此下半年公司需要追加拨备计提，这将对公司业绩产生一定影响。
􀂾  我们预计公司2009和2010年的每股收益约在1.12元和1.72元，对应当前股价下市盈率分别为20.54倍和13.38倍。虽然今年公司估值不具优势，但是综合考虑深发展增发后资金充足，规模扩张可能性较大，看好未来业绩增长前景，给予推荐评级。