上周雄安事件刺激下板块走强，本周或将分化，但基本面扎实的京津冀水泥表现或不差，同时4月是一季报窗口，继续看好高增长的消费建材、业绩底部向上的耐火材料，同时可积极布局国企改革板块，重点推荐中材科技、北新建材：
 1）消费建材：一季报收入增长无忧，同时重申板块的中期逻辑是品牌化和下游渠道集中带来龙头增速中枢上移，估值有提升空间（向家居板块靠拢），推荐友邦吊顶、兔宝宝、伟星新材。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
 2）耐火材料：行业景气底部向上，板块盈利将逐步修复，同时环保高压下小产能出清或超预期，看好龙头长期成长空间，推荐濮耐股份、北京利尔。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
 3）央企/国企改革，中国联通的混改在雄安事件的高聚光灯下被市场有所忽视，但其对央企改革的示范作用强，其思路和方式值得关注，重点推荐中材科技（主业确定性改善提供安全边际，新能源汽车+国企改革共振提升估值）、北新建材（细分行业龙头，估值不贵，混改预期强）水泥观点：
近期水泥价格表现南北不一，企业积极推涨心态不变。华北、东北等区域需求持续恢复，而环保强制治理下产能发挥受到较大影响（京津冀部分地区对未按要求停产企业实施强制断电等手段），价格表现强势；华东受雨水影响需求有所压制导致水泥库位略有提升，水泥第三轮涨价未按时执行，但熟料库存仍保持低位运行，熟料第三轮涨价9号开始执行也反映了企业仍希望推涨的心态，预计后续水泥第三轮涨价视天气情况，但现在来看出现第四轮涨价概率较低。
全年视角，观点不变，水泥供需边际（需求增速0-1%，新增产能约1%）正常波动、协同震荡向上（区域有分化）情况下，全年平均盈利确定性提升，可放心拿海螺水泥（17年9倍），另外京津冀水泥是近期热点，且短期和中期基本面向上确定性高，我们仍推荐冀东水泥、金隅股份。
玻璃观点：
近期玻璃价格走势平稳，但纯碱价格下降或带来盈利超预期。本周基本面有所变动，玻璃重点产区之一的沙河地区由于环保监管导致公路运输受阻，生产企业库存上升，短期虽未对价格产生较大影响但也需重视。另一方面上游纯碱价格1个月下降了约15%，对生产企业盈利改善有积极影响，关注旗滨集团。