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上海汽车研究报告:光大证券--上海汽车--It’s my turn-070215

股票名称: 上海汽车 股票代码: 600104分享时间:2007-02-26 08:42:52
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵雪桂
研报出处: 光大证券 研报页数:   推荐评级: 优势-1
研报大小: 325 KB 分享者: cin****jxq 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  1 月份:发生了什么?狭义乘用车旺销,上调行业全年销量预测至28%-35%;上海汽车旗下公司销量表现突出,上海通用、上海大众、上汽通用五菱商用车分别销售40570、35126、57461 辆(如果将上述数字年化,其将分别较2006 年增长20%、21%、41%);上海汽车盈利表现强劲,预计当月公司实现0.062 元EPS(如果将上述数字年化,则对应全年0.74 元EPS)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  盈利预测:大幅提高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)鉴于1 月份业绩的良好表现,我们将上海汽车2007 年EPS 预测从0.53 元调高到0.69 元,将2008 年EPS 预测从0.60 元调高到0.80 元。
  上海汽车:It’s my turn,该轮到上涨了。如果按照2007 年20xPE估值,公司12 个月内目标价为13.8 元,相应目标涨幅为18%;如果按照2008 年20xPE 估值,公司12 个月内目标价为16 元,相应目标涨幅37%。上海汽车的上涨,将引起对轿车股龙头的讨论,谁究竟
是当前的王者?谁能够成为最后的胜者?

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