主要发现
􀂄    公司合同煤价较低，与市场煤价相差  50%左右，上调乏力，但下跌也有限。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】未来增长较为稳健。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从内生性角度看，是比较好的防御品种。
􀂄    未来公司的主要成长方式要靠集团元宝山与白音华露天煤矿的注入，元宝山与白音华一期注入后是其目前产能的184%，增长可观。但目前注入暂无时间表。
􀂄    公司目前税率为  25%，但正在积极申请15%的西部大开发优惠税率，如果可行，将对业绩起到较好增厚作用。
􀂄    根据万得统计，公司09  年每股收益预测为0.56  元，对应的市盈率为24  倍，低于行业平均的26  倍，具有一定估值优势。
主要风险
􀂄    公司销售结构较为固定，议价能力不强，煤价上涨空间有限。且公司所在市场未来有可能面临竞争加剧。
􀂄    公司部分矿井社会负担较重，且矿龄较长，压制毛利率。