事件：公司于近日收到招标代理机构上海通信招标有限公司签发的《中标通知书》，公司成为“中国电信800M/2G  LTE  基站天线（宽频4+4  端口/标配RCU）集中采购项目的中标单位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        点评：
        中标中国电信大单，对公司业绩有积极影响。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司此次中标金额为人民币3.36  亿元，占2015  年经审计营业收入总额的21.64%。在2016  年7  月的电信LTE  基站天线采集项目中，公司以2.69  亿元中标。大单的中标将对公司2016  年和2017年的业绩有积极的推动作用，弥补了移动4G  建设高峰过去投资下滑的影响。
        电信和联通低频重耕将带动无线侧需求。2016  年7  月，中国电信正式启动国内第一张低频800M  LTE  4G  网络建设，并且将在2017  年上半年实现全网覆盖，同时启动了LTE  基站五期集采，规模分别达到30  万。与之配套的天线集采达到74万套。联通方面，工信部近日发布的批复文件同意联通调整900MHz、1800MHz  和2100MHz  频段频率用于LTE  组网，联通以低频段提升4G  覆盖率有了政策支持，预计2017  年将大规模铺开建设。此外，800MHz  和900MHz  的低频段由于覆盖广，天然适合NB-IoT  技术的需求，目前电信已经启动了七省12  个城市的大规模外场试验，走到了商用部署的领先位置。NB-IoT  的推广也将加速电信和联通低频重耕的速度，由此带来的更新换代的需求将持续给基站天线厂商带来利好。
        运营商布局4.5G，基站天线升级带来市场容量增长。全球移动设备供应商协会（GSA）及运营商官方数据统计显示，2016上半年全球已宣布商用及正在商用部署的4.5G  网络已达30  张。进入2017  年，全球越来越多的运营商宣布将部署4.5G：1  月，AT&T  和T-Mobile  都公布计划将在2017  年部署4.5G，Sprint  已经于2016  年12  月承诺即将推出千兆级4.5G  服务，中国移动也宣布从2017  年2  月起将在香港提供4.5G  服务。4.5G  网络在天线方面有重大改进，由2×2  MIMO  升级为4×4  MIMO  或者更高阶的技术，因此基站天线数量将成倍增长。同时天线有源化和集成化也将提升天线的单价，促进市场容量的增长。
        盈利预测和投资评级：我们预计2016～2018  年公司营业收入分别为14.15  亿元、16.94  亿元和19.98  亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为2.55  亿元、3.15  亿元和3.70  亿元，按最新股本计算每股收益分别为1.13  元、1.39  元和1.64  元，最新股价对应PE  分别为40  倍、32  倍和27  倍，维持“增持”投资评级。
        股价催化剂：海外项目取得进展。