扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 晨会早刊

研究报告:安信证券-晨会纪要-170207

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-02-07 11:47:33
研报栏目: 晨会早刊 研报类型: (PDF) 研报作者: 诸海滨
研报出处: 安信证券 研报页数: 17 页 推荐评级:
研报大小: 841 KB 分享者: gal****g1 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        四川九洲:大集团·小公司,受益四省川地方混改加速 王书伟021-35082050            wangsw@essence.com.cn 我们连续四周周报及短信提示并重点推荐的国企混改主线,其中重要标的之一的四川九洲底部反弹20%以上,公司主要逻辑在于:四川省国企改革时间表出炉,九洲集团国改进程加速;典型性大集团小公司,优质资产注入预期增强;空管核心设备国产化,受益通航发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  公司目前三板块业务为:数字电视业务、空管业务、军事物流信息化业务。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1)数字电视业务近几十年市占率全国第二,传统业务竞争格局确定,盈利基本保持稳定。2)空管业务未来将受益于通航产业发展、军民融合加速以及空管设备的国产化。3)军事物流信息化业务包括:包括仓储、物流和军事信息,该项业务正经历触底回升。  我们认为,公司现有空管、军事信息化产业稳定增长(15%-20%),目前估值安全边际高,集团优质资产注入预期增强,国企改革积极引进管理层持股等是主要驱动因素,重点推荐。
        华鑫股份:上海混改花落华鑫,精品券商转型升级  
        赵湘怀021-35082987            zhaoxh3@essence.com.cn  
        2017年2月6日上午上证综指上涨0.5%,华鑫股份表现较好,最高涨幅达5%。  华鑫股份拟通过重大资产重组,注入华鑫证券92%股权,目前公司已做了第二次反馈意见,重组进程稳步推进。  公司前期侧重发展对资本金占用较低的业务,经纪业务(占比42%)和投行业务(占比32%)是华鑫证券的主要收入来源,使得利润波动较大,未来依托上市公司平台,融资渠道得到拓宽,资本金得到补充,公司信用交易业务、自营业务等将快速发展,业务结构更加优化。  华鑫证券目前净资产约为36亿,此次募集配套资金约12亿,公司资本实力将得到提升,中小券商在机制方面更加灵活,运营效率较高,在净资本得到补充之后,业绩有望迎来大幅增长。  股东资源丰富,深化产融结合。重大资产重组完成后,华鑫股份将成为上海仪电集团唯一金融上市平台,上海仪电集团旗下140多家企业有望为华鑫证券提供较多的业务合作机会,未来产融结合将更加深化。风险提示:宏观经济下行/交易量萎缩/监管力度加强

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com