过去五个交易日被动股票型优先份额(分级 # A)震荡调整,分级 A 平均跌幅 0.08%,成交额共 30.34 亿,日均成交额 6.07 亿,较之前一周减少 2.01亿左右。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从成交额排名前 20 只优先份额来看,平均隐含收益率为 5.03%,前一周有所回升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
目前,7 年期 AA 企业债收益率为 4.89%,较上周有所提升;过去五个交易日分级 A 价格所有调整,分级 A 的隐含收益率也略有提升,分级 A 的隐含收益率和 7 年期 AA 企业债收益率之间的利差略有下降。我们认为当前分级 A 的价值依旧由其债券价值主导,而节后第一个交易日,央行上调公开市场逆回购和常备借贷便利利率,继续向市场传达了中性偏紧的货币政策信号。短期内,我们对分级 A 依旧持谨慎态度。
目前,利率规则为+3%的品种隐含收益率约 4.58,利率规则为+3.5%的品种隐含收益率约 4.99,利率规则为+4%的品种隐含收益率约 5.38%。
本周分级 A 成交额共 30.34 亿,日均成交 6.07 亿,较上周减少 2.01 亿左右,平均跌幅 0.08%,场内份额净流出 6.52 亿。本周分级 B成交额共 76.66亿,日均成交额较上一周减少 8.26 亿左右,平均涨幅为 1.52%,场内份额净流出 6.52 亿。成交额前 20 的分级 B的平均折价率为 1.69 %,折价率较上周减少 0.61%。
本周场内份额流入较多的分级基金为招商中证证券公司、鹏华中证国防、50 分级、方正富邦中证保险和鹏华中证 800 证券保险,AB份额总计流入2.37 亿、0.79 亿、0.28 亿、0.27 亿和 0.19 亿。本周场内份额流出较多的分级基金为富国中证移动互联网、国泰国证医药卫生、富国创业板指数分级、国投瑞银瑞泽中证创业成长和鹏华创业板,AB份额总计流出 4.09 亿、2.49 亿、2.14 亿、1.09 亿和 0.93 亿。
下周分级 A 重点关注:我们建议关注预期隐含收益率较高的品种,如银行股 A(150299)、煤炭 A 级(150289)、钢铁 A(150287)、创业板 A(150152)、新能车 A(150211)。
下周分级B重点推荐:银行B(150228)、券商B(150201)、证券B级(150172)。