品牌中药桂林三金作为IPO 重启首单,将在本周7 月10 日登陆中小板,我们预测桂林三金将带动医药板块整体上扬。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】桂林三金是民族药创新和现代品牌中药的杰出代表,公司汇集了品种品牌、新药研发、营销管理和中高级管理层股权激励四大核心竞争力,主导产品三金片和桂林西瓜霜的提价能力、盈利能力和盈利规模都是中药单品种中的翘楚,公司已有产品和在研产品都是依托广西药材和配方资源自主研发而成,其新药研发能力远远超过同类可比公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司二线产品(西瓜霜清咽含片、脑脉泰和眩晕宁)都已度过了新药导入期,正处于快速成长期,公司未来利润持续较快增长可以预见。其高达165 倍的认购倍数已初步反应了投资者对19.8 元发行价的认可,我们判断公司上市后将有上佳表现,并带动东阿阿胶、云南白药等个股。
本周重点提示:1、基本药物小目录可能在本周内出台,我们重申冷静看待:由于09 年仅在10%左右的乡镇卫生院和社区卫生中心有限使用,09 年对相关公司业绩贡献很小,虽然报销比例较大,但降价幅度也很大。基本药物第二批目录将在8、9 月份公布,其报销比例和降价幅度都低于第一批,诸多独家品牌中药(复方丹参滴丸和复方阿胶浆)可能无缘第一批,未必是坏事。2、阿胶认股权证7 月10 日是最后1 个交易日,7 月13 日至17 日为行权期,行权价格5.434 元,行权比例1:1。7 月3 日阿胶认股权证收盘价12.446 元,与其内含价值基本相当。东阿阿胶是我们非常看好的长期价值型投资品种,公司09 年引入控制营销已经取得显著成效。第二季度复方阿胶浆销量同比增长了100%提示经营拐点,我们预测09 年阿胶系列销售收入同比增长24%达到13 亿元,净利润同比增长39%,除权后全面摊薄EPS0.61 元