投资建议:(1)供给侧改革带来玉米价格下跌,利好深加工行业,生物乙醇方面建议关注中粮生化、港股中国粮油控股,以及玉米淀粉行业;棉花有涨价预期,利好对应主题标的新农开发、新赛股份以及替代品黏胶化纤股价(2)2017 年是政策大年,继续关注供给侧改革催化的种植链标的,种子隆平高科、登海股份、农垦板块等;(3)强烈推荐政策敏感、基本面有变化、存并购预期的隆平高科;(4)原奶大周期反转在即,西部牧业回调后机会明显,同时推荐港股原奶龙头现代牧业和中国圣牧;(5)饲料周期上行有望在 17 年兑现,目前估值较低,可以逢低参与,海大集团、猪料禾丰牧业、唐人神、大北农和金新农。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
农业板块跑赢大盘。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(1)本周沪深 300 指数上涨 1.14%。农业板块上涨1.62%,在 28 个子行业中排名第 13。(2)本周猪价回升,养猪板块受温氏股份带动较强;政策预期浓厚仍是农业板块的中期逻辑,农垦板块延续前期趋势走强;玉米深加工行业迎来极佳的机遇,板块在 A 股的代表标的中粮生化,本周继续走强。
需求拉动猪价上涨,鸡苗、鸡价低位徘徊。(1)1 月 7 日,猪 e 网生猪报价 18.28 元/kg,比上周上涨 0.67 元/kg,本周节前需求提振猪价,可能持续到春节前,后续供需紧平衡;(2)1 月 7 日,毛鸡 3.42 元/斤,比上周下跌 0.16 元/斤;鸡苗 1.3 元/羽,环比上涨 0.3 元/羽。下游鸡肉产品走货差压制毛鸡价格,鸡苗则受益于屠宰场复工有所回升。
生猪出栏情况:牧原股份全年出栏 311.4 万头,温氏股份全年出栏 1712.7万头:两家养猪龙头公司均达到了先前市场预期的出栏量水平,行业暴利仍在持续,预计 17 年养猪行业整体出栏增速和利润情况都将比较理想。
金河生物调研情况:质地优良,17 年玉米深加工补贴、环保项目方面潜在利好较多;生 物股份调研情况:行业由招标转市场的变革期,公司将口蹄疫的工艺改良经验复制到其他品种,龙头优势有望进一步凸显;圆环苗市场认可度高,与勃林格形成竞争。
下周大事:(1)股东大会:中粮屯河;(2)限售股解禁:
ST 獐岛,隆平高科;(3)停牌:东方海洋
风险提示:疫病因素,价格波动