核心观点
行情回顾:本周沪深300指数上涨0.22%,创业板指数全周下挫1.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】餐饮旅游行业指数本周下跌1.75%,跑输大盘和创业板。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)各子板块的表现上:景区板块下跌最少,全周下跌0.21%;旅行社板块下跌2.50%,酒店板块下跌1.34%,餐饮板块下跌2.80%。
行业要闻:(1)国务院印发《关于进一步扩大旅游文化体育健康养老教育培训等领域消费的意见》:《意见》指出要着力推进幸福产业服务消费提质扩容。围绕旅游、文化、体育、健康等重点领域,通过提升服务品质、增加服务供给,不断释放潜在消费需求。(2)美团点评:与洲际酒店携手共迎酒旅新未来:美团点评与洲际酒店集团正式签订分销合作协议,双方将打通数据无缝连接,用户可通过美团点评对洲际酒店集团旗下众多酒店的实时房态和动态进行查询、预订
A股旅游类上市公司重要公告:云南旅游:华侨城集团通过增资成为持有云南世博集团51%股份的控股股东,从而间接控制云南旅游已发行股份的49.52%触发全面要约收购;三特索道:控股股东增持公司股份420.15万股,占公司总股本的3.03%,本次增持后持有公司股份2509.9万股,占公司总股本的18.10%。;峨眉山:公司拟将持有的峨眉山万年实业有限公司94.29%的股份全部转让给控股股东四川省峨眉山乐山大佛旅游集团总公司,转让价格为人民币7722万元,涉及关联交易。
本周建议组合:中青旅、中国国旅、黄山旅游,三特索道
本周重点报告:黄山旅游《景区新龙头 “内外兼修”双核驱动持续深化》、三特索道《大股东增持彰显决心 密切关注后续资本运作预期》投资建议与投资标的
近期,随着华侨城入主云南旅游、黄山旅游积极拓展外延、峨眉山剥离亏损子公司等事件相继落地,市场对国企改革改革预期持续升温。我们继续看好国改预期及休闲属性强,景区复制得到验证或提上日程的中青旅、黄山旅游,建议战略性配置国改进展中的中国国旅,弹性层面关注市值较小、基本面正在其变化的三特索道和峨眉山,冬季旅游阶段适当关注长白山。从现在开始看明年,行业投资策略建议把握四条主线:(1)国企改革受益标的(包括大股东持股比例低的):关注巨头气质初现的中国国旅(601888,买入)以及区域性龙头锦江股份(600754,买入)、云南旅游(002059,未评级)、首旅酒店(600258,买入)。以及可能受益举牌概念的丽江旅游、中青旅等。(2)关注东部休闲游、周边游标的:推荐黄山旅游(600054,买入)、关注长三角周边游布局初见成效的三特索道(002159,买入)、以及拥有异地复制能力及管理输出潜力的中青旅(600138,买入)、宋城演艺(300144,买入)。(3)关注中西部景区龙头:关注峨眉山A(000888,未评级)、丽江旅游(002033,未评级)和桂林旅游。(4)中长期关注出境游及酒店龙头企业:出境游渗透率仍有较大提升空间,酒店行业逐步企稳,同时资本运营加快,建议关注A股出境游两大龙头众信旅游、凯撒旅游以及酒店行业龙头公司锦江股份、首旅酒店。
风险提示
市场系统性风险、突发性因素带来的旅游受限、个股并购重组不达预期等