11月,市场整体向好,但主板强小创板弱的格局进一步强化,市场向少数大权重股倾斜。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】涨幅居前的股票集中在“一路一带”的建筑行业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
市场资金净流出明显增加,与指数上涨呈明显背离,逢高减仓行为增加。建筑、建材行业需要提防短期回落。
12月,指数小幅调整。上证指数持续10个月的上涨,时间上已经堪比牛市,但幅度上较为疲软,未来需要密切关注的是持续时间的节点,会不会发生在2017年年初?短期来看,指数连续7-8周收阳之后,需要休整;周线、日线RSI的严重超买,需要修复,尤其是周线指标修复至少需要2-3周。回落的幅度有两档:3200点附近、3050点。由于整体运行尚好,3200点附近止跌的可能性大些。创业板指完成调整还需要相当一段时间,短期来看,指数窄幅震荡,或是缓慢下跌。
11 月回顾:大权重股引领上涨
11 月,上证指数平开,稳步推升,月度上涨4.82%,最高点触及3301 点,创2月以来的新高,大权重股对上涨起到关键作用,上50 指月度涨幅高达7.51%,已经将1 月份的大跌全部收回。
从分类指数来看:全部呈现上涨,连续两个月呈现上涨,市场回暖势头保持。
沪市强于深市,主板强于小创板的局面有所加强,主板的强势进一步向沪市大权重股集中。上50 指数涨幅居首,高达7.51%,上50 中涨幅居前的除了中国联通之外,几乎全部集中在“一路一带”相关的建筑类股票上面;中小板指仅微张0.02%,明显落后。市场出现明显的向主板倾斜,向少数大权重股倾斜的局面。(参见图1)从行业指数来看:绝大多数行业呈现上涨。涨幅居前的行业是:建筑(17.77%)、家电(8.73%)、钢铁(7.80%)、非银金融(7.75%);少数下跌的行业是:餐饮旅游(-1.41%)、煤炭(-0.67%)、电子元器件(-0.10%)。建筑行业连续两个月涨幅居首;上月涨幅居前的煤炭行业出现明显调整;建材行业持续6 个月获得上涨,超出了以往行业持续上涨的时间,需要提防短期出现获利回吐。(参见图2)
从市场整体资金流向来看:资金净流出较上月明显增加,处于净流出较高水平。
虽然指数上涨,但市场抛压加重,存在明显的逢高减仓迹象,而减持主要来自特大单与大单,买入力量来自中小单,这是需要警惕的。(参见图3)从行业资金流向来看:仅银行一个行业呈现小幅资金净流入,其他行业全部是资金净流出,且资金净流出增加较为明显。其中资金净流出增加最明显的是食品饮料行业;有色金属、纺织服装、建筑、煤炭几个行业也有明显资金净流出。
由于建筑行业两个月涨幅居首,但资金却呈现明显的净流出增加,需要提防出现回落走势。(参见图4)两融余额显示,11 月底为9766 亿元,较10 月底增加650 亿元,其中沪市增加458 亿元(8.9%),深市增加213 亿元(5.4%)。
综合来看,11 月份市场整体向好,但主板强小创板弱的格局进一步强化,市场向少数大权重股倾斜。涨幅居前的股票集中在“一路一带”的建筑行业。市场资金净流出明显增加,与指数上涨呈明显背离,逢高减仓行为增加。建筑、建材行业需要提防短期回落。