◆点评一：直接增厚业绩，提升利润
　　梦工厂是国内一家中型网游开发公司，运营方式以与新浪、浩方、边锋、联众、腾讯等平台联合运营为主。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预测正式协议的签订可能在近期，如果按照2009年1.3个亿的销售收入来算，半年收入6500万。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）国内网游公司销售收入增长和利润率均处于高位，如网易利润率高达56.1%，盛大为51.1%，九城为30.1%（九城利润率较低的主要原因是代理费率较高）。假设自主开发游戏的梦工厂利润率为40%，则增加公司利润2600万，公司今年EPS为0.72元，目前动态市盈率25倍，估值有一定吸引力。
　　◆点评二：稳健、进取的经营策略是支撑股价的长期因素
　　公司实行有效的跨区域、跨媒体经营策略，并取得了显著成效。我们认为稳健、进取的经营思路是投资者选择公司的重要原因。去年公司初步试水互联网，与电信、百度合作，但合作内容均不是互联网热点业务，营收屈指可数。现进军网游，符合公司一贯的投资优势产业的经营策略，是公司股价的长期支撑因素。
　　◆风险提示：合作方式及经营风险
　　未来公司可能面临的风险在于：缺乏网游独立运营经验，原有经营团队是否变更，激励机制不确定；国内网游开发市场竞争激烈等。