华能新能源研究报告：美银美林-华能新能源-0958.HK-给予至买入评级-160720

股票名称：华能新能源	股票代码： 0958.HK	分享时间：2016-07-20 13:38:39
研报栏目：港美研究	研报类型： (PDF)	研报作者：
研报出处：美银美林	研报页数： 1 页	推荐评级：买入
研报大小： 62 KB	分享者： fgd****d11	我要报错

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【研究报告内容摘要】

美银美林发表报告指，华能新能源(2.45, -0.05, -2.00%)（00958.HK）上半年的风电发电量按年增31.2%至985.8万兆瓦时，风电场利用率按年升1.8%至1，092小时，表现较龙源电力（00916.HK）好。集团6月份的利用率为142小时，按年跌6%，主要受较弱的风力资源拖累，管理层指集团6月份的弃风率约为8%至9%，与4-5月相若，该行预期，集团今明两年利用率为1，908小时，较2015年高1.4%，该行料每1%升幅将使今年每股盈利提高4.4%。
报告提到，集团较早前发盈喜，预期中期纯利将大增逾50%，该行将集团今明两年每股盈利预测上调14%至17%，分别较市场共识高5%及低7.4%，该行的盈测并未计入或能将集团债务资本比例由73%降至目标70%的股权融资；又估计集团2015年至2017年每股盈利的复合增长率为17.6%，而龙源电力则为19.6%。该行将华能新能源目标价由3元上调至3.2元，重申‘买入’评级。

阅读更详细的内容请直接浏览报告原文

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