过去一周市场窄幅震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指下跌0.71 %,沪深300 指数下跌0.57%,深证成指下跌0.10%,中证500 指数下跌0.43%,中小板指上涨0.08%,创业板指上涨0.08%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)年初至今,中证500 指数跌幅最大,跌幅达21.43%。
从行业板块来看,过去一周行业涨跌不一。总体来说,食品饮料、综合、家电、建筑和轻工等行业表现居前, 建筑、有色金属、国防军工、钢铁和非银行金融等行业表现居后。年初至今,跌幅最大的行业为计算机,跌幅达33.81%。
从过去一周因子表现来看,价值因子表现低迷,成长因子表现略有复苏,在表现最好的十个因子中,成长因子占据2 个席位,而在表现最差的十个因子中,价值因子占据8 个席位。流通市值的对数(LnFloatCap)和非流动性指标(ILLIQ)本周表现强势反弹,位居前两位,表明短期小盘股效应有所增强。此外,本周情绪类因子表现不俗,最近预测年度预测净利润3 个月变化(EarningsChange_FY0_3M)、最近预测年度预测每股分红3 个月变化(DPSChange_FY0_3M )和最近预测年度营业收入3 个月变化(SaleChange_FY0_3M)表现均进入前十,适逢一季报公布密集期,业绩超预期的个股受市场关注度较高。另外值得注意的是,技术类因子本周表现依旧较为强势。
根据我们对市场状态的划分,截至2016 年4 月29 日,当前市场为弱市,流动性变好,波动性低。当前兴业多因子轮动策略因子配臵权重为,价值因子(CashFlowYield_TTM)和情绪因子(EarningsChange_FY0_3M)各50%.
过去一周市场多空双方都处于观望状态,市场成交出现了急剧的萎缩。上周的美联储利率会议决议也没有超市场预期。从风格配臵上,我们推荐投资者维持均衡偏价值的配臵。选股方面,推荐投资者关注业绩超预期个股。