投资要点
 3月PMI数据超预期反弹，经济基本面向好带动近期市场风险偏好有所修复，投资者因此高度重视基建和地产等相关行业的真实性和延续性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】阳春三月的开工旺季，兴业策略联合建材、地产团队走访华东地区，感知中国经济冷暖，并带回前沿最新资讯。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
微观调研情况反映，基建投资正在加速推进并有望延续，特别是华东地区复苏明显，玻璃等地产后周期产业链回暖有待验证。
 （1）华东等区域下游市政工程、城市基建、轨道交通和农村工程等过去停滞和推进缓慢的项目今年以来都在加速推进，后续是否有新增项目持续支撑基建投资是超预期变量。从管桩和小型挖掘机这两个前置指标也能很好得印证，小型挖掘机多用于市政工程，2016年1-2月销量明显反弹，同比增长9%，2015全年同比增长-29%。
 （2）地方水利建设项目加快释放，订单自2015下半年开始明显增加。2013年水利建设高峰过后，龙泉股份（PCCP龙头企业）往往自5月份之后才策划投招标，今年自春节后上班便开始着手准备，2016年以来新签订单体量已达12亿（2015年业绩快报收入5亿，2014年年报收入13亿），公司预计2016年业绩超过2014年高点。
 （3）春江水暖鸭先知，水泥行业对实体经济和新开工高度敏感，而且不受库存扰动。据了解，受城市基建、农村工程和区域房地产复苏影响，华东地区水泥需求复苏很快，涨价明显，熟料价格已累计上调80元至220元/吨。目前来看，苏南、杭州等区域需求依然很强（部分地区甚至出现供应紧张），企业库存低，而目前熟料价格也只涨到企业能小幅盈利的水平，预计区域的涨价还能持续到5、6月（梅雨季节前）。