主要观点：
预计最新一周资金入市合计约-1640亿，资金流出趋势明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】最新一周银证转账+基金发行+融资余额+沪港通合计净流出1640亿，而前一周资金净流出244亿。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中银证转账（此数据为前周数据，上周数据本周三公布）流入净额-1724亿；融资余额增加85亿；公募基金新发行5亿；私募基金新发行1亿；沪股通规模减少7亿。
市场情绪有所上升。上周年化换手率为258%，前一周213%，07年高点1658%；上周单日成交量最低为266亿股，较11月5日980亿股的近期高点下降约73%；融资交易占比8.7%，前一周8.3%，历史高点为26.4%，市场情绪有所上升。
融资融券市场看多情绪上升。截止上周五，股票融资余额为8366.49亿元，股票融券余额为11.11亿元。融资融券余额全市场流通市值占比为3.46%，融资融券交易在融资融券标的中的交易占比达到35.60%。融资余额买入力度（融资余额/周交易额）为70.97%，融券余额卖出力度（融券余额/周交易额）为0.09%，两者较前周有所下降。一周融资买入2153.78亿元，融券卖出6.74亿元，前者较前周上升。股票融资融券市场总净买入额（净融资买入额-净融券卖出额）为124.99亿元，较前周上升。从行业来看，计算机净买入金额较高，超过19亿元；非银金融净卖出金额较高，超过3亿元。从个股来看，奥飞动漫的买入力度较强，净买入金额超过4亿元；中信证券的卖空力度较强，净卖出金额超过2亿元。
股指期货市场看空情绪有所下降。上周股指当月合约持仓0.8万手，下月合约持仓3.4万手。当季、下季合约基差分别下降16和30个基点，当月、次月合约基差分别上升24和9个基点。当月合约前十位多空持仓比为1.02，比上周下降0.09。
产业资本二级市场净减持48.2亿元。根据WIND统计，截止2月19日一周产业资本在二级市场净减持48.02亿。其中，主板净减持8.23亿元，中小板净减持38.09亿元，创业板净减持1.88亿元。从行业来看，农林牧渔增持力度最强，超过7亿元；传媒增持力度最强，超过30亿。从个股来看，康达尔增持力度最强，超过7亿元；奥飞动漫减持力度最强，超过30亿元。
并购重组跟踪。上周共有5家重大并购重组事件，包括东华实业拟收购淮南置业90%股权;海南置业77%股权等房地产资产；广东榕泰拟收购森华易腾100%股权；彩虹股份拟收购CX01生产线,CX03生产线相关设备及专利技术；明家科技拟收购东莞防雷100%股权;东莞防雷9218.94万元的债权；硕贝德拟收购深圳璇瑰51%股权。上周证监会并购重组委员会未审议上市公司提案。
风险提示：经济增速下滑超预期或改革推进力度低于预期。