上周(1.4-1.8)受多方因素影响,A股呈下跌走势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】熔断机制于1月1日正式推出,两个交易日四次触发熔断,其中1月7日全天交易时间不足15分钟,周五熔断机制暂停,市场止跌反弹,钢铁板块整体上涨6.83%,15只个股涨停。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周A股市场上证综指周环比下跌9.97%,创业板指数周环下跌17.14%,创有史以来最大单周跌幅。钢铁指数下跌1.29%。本周推荐关注供给侧改革带来的钢铁行业配臵机会。
钢材现货市场价格涨幅明显,Myspic钢材综合指数本周上涨2.1%,较去年同期下降28.64%,西本钢材综合指数2080,上升1.96%。钢材综合价格指数上涨3.10%。细分品种中,螺纹周环比上升4.04%,线材周环比上升3.39%,中厚板周环比上涨2.84%,热卷周环比上涨4.06%,镀锌周环比上涨1.81%,无缝管价格上涨0.3%。
期货市场螺纹钢价格下跌0.65%,线材价格持平,螺纹钢期货主力合约RB1605本周价格小幅下滑,收1759。10地区HRB400钢级20mm螺纹现货平均价格2027,主力合约对现货贴水268,贴水幅度较高。
本周进口铁矿石价格继续下跌,普氏62%铁矿石指数收41.5美元/吨,下降4.05%。国内铁矿石价格本周小幅上涨。迁安66%干基含税415,周环比上涨2.47%。二级冶金焦价格唐山地区,平顶山地区价格周环比均持平。
全国港口铁矿石库存收9650万吨,周环比上升3.54,已上升至阶段性高点。铁矿石市场弱势下跌,近期国内钢价持续上涨,但钢厂实际的开工情况尚未见复苏,对国产矿的需求依旧低迷,铁矿石市场依然呈现供大于求的格局。社会流通钢材总量857.73万吨,环比下降1.72%。本周螺纹钢环比下跌2.28%,线材环比下跌0.83%,热卷环比下跌1.44%,中板环比下跌0.32%,冷轧环比下跌2.14%。
在目前时点上,我们建议按照三个标准选取投资标的:1. 业绩好的龙头公司,如板材龙头宝钢股份,特钢中盈利情况较好的大冶特钢和西宁特钢,及受益于落后产能淘汰的公司,包括河北钢铁、新兴铸管、太钢不锈。2. 连续两年出现亏损,面临退市可能,且未来有中央企业和地方企业重组预期的公司,如韶钢松山和八一钢铁。3. 全球性的竞争龙头,包括宝钢股份、太钢不锈、河北钢铁、沙钢股份。
推荐组合:宝钢股份、韶钢松山、八一钢铁、河北钢铁、太钢不锈、新兴铸管。
风险提示:本轮从亏损到盈利的转变是一波整体的反弹行情,如果产能利用率不恢复到75%,很难说钢铁进入牛市。