扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

安妮股份研究报告:兴业证券-安妮股份-002235-收购畅元国讯,切入数字版权领域-160112

股票名称: 安妮股份 股票代码: 002235分享时间:2016-01-12 10:52:43
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 雒雅梅
研报出处: 兴业证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 增持
研报大小: 606 KB 分享者: 苏霍****7 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

          公司发布定增(修订稿),拟以发行股份及支付现金的方式购买畅元国讯100%股权,总金额11.38亿元,其中现金支付1.1亿元、非公开发行股份支付10.3亿元(发行价格23.64元/股),并向不超过10名特定投资者配套发行不超过10亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  畅元国讯2004年成立时主要经营数字阅读业务,2012年起承接中国版权保护中心DCI体系的研究和支撑工作之后开始转向数字版权领域,目前业务有版权技术业务、保护业务、交易业务和增值业务。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)  行业快速发展决定了版权发行需求的增加:近几年数字版权内容行业呈现快速增长态势,2014年数字出版行业产值3387亿元,同比增长33.3%,其中以互联网广告、网络游戏、手机出版尤为突出,在这个背景下,版权人对于IP使用和收益保护的需求逐渐强烈,另一方面付费用户的逐渐增多以及付费支出的增加使得IP价值逐渐增加,我们认为,这两点使得版权确权和分发环节将的市场空间不容小觑。  
        打造"版权家"+"艺百家"的数字版权帝国:"版权家"、"艺百家"分别对应畅元的版权保护和交易业务,目前"版权家"已于15年12月份上线,与传统线下确权模式相比,"版权家"具有成本低、周期短以及增值服务多的优点,加上未来即将上线的"艺百家"平台,预计畅元即将打造属于自己的IP全产业链。  维持"增持"评级:公司依托资本市场平台优势在互联网+领域实现多点布局,本次收购畅元国讯将迅速切入数字版权领域,有望享受数字出版行业带来的成长性,考虑并表畅元国讯的业绩承诺,我们预计2016-2017年EPS    0.41元、0.56元,分别对应PE  70倍、52倍,维持"增持"评级。          
        风险提示:国家对于数字版权政策出现变动、畅元核心管理层流失          

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com