行情回顾:今日沪指跌5.33%(-169.71)收3016.7点;深成指跌6.21%(-676.45)终收于10212.46,两市成交6642.1亿元,昨日为7615.89亿元,沪指低开低走,全天几乎没有反弹,今天无特别利空因素,市场风险偏好短期受影响较大,观望离场居多,我们相信市场在短期底部徘徊之后,有望逐步步入正常市;创业板指跌6.34%终收于2106.36,成交额达920.53亿元,上日为1088.01亿元;期指主力合约方面,IF1601跌5.53%收3151.8,IH1601跌4.41%收2109.6,IC1601跌7.98%收5940.4,相对现货分别贴水40.65、10.63、188.26,上日相对现货分别贴水52.56、25.41、170.63。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
行情分析:期指IF、IH、IC全天成交量分别为2.56万手、9446手、1.45万手,相较昨日分别变化10.38%或2410手、5.42%或486手、11.52%或1499手;持仓量方面,IF、IH、IC全天持仓量为3.88万手、1.70万手、1.94万手,相对昨日,IF、IH、IC分别变化-0.45%或-177手、0.92%或154手、-0.81%或-158手;市场上周五天交易两天出现熔断至收市,在证监会紧急暂停熔断机制后市场于周五剧烈震荡之后大幅收阳,不过短期市场悲观气氛并未完全消除,今天市场再次低开低走,尽显疲态,不过量能相对缩窄,显示市场对下跌空间有限的一致预期,我们对后市并不过度悲观,市场有望在悲观情绪修复之后,回到合理运行平台。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
策略建议:熔断机制的暂停,有益于市场重回正常市。熔断机制本身没有问题,问题在于其仅是金融深化改革中的一个环节或一个补丁,不能寄希望于一个补丁改变以散户为主的充满投机氛围的投资结构,金融改革本身充满不确定性,我们既不能因噎废食,同时也要有更充足的应急准备,其次,改革必须是综合性改革,熔断机制、取消涨跌停板、T+0等诸多制度设计结合起来考量,待风险释放之后,或许是较好建仓时机,尤其是优质蓝筹,股指的下跌将更加便于养老金等中长期资金的入市,正所谓君子不立危墙之下,切勿盲目抄底,股指期货策略上,建议"多IH空IC,按3:2的仓位配置,保留IC的风险敞口"。
风险点:1)人民币汇率贬值风险;2)注册制等金融体系改革推进进程;3)市场恐慌情绪;