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研究报告:兴业证券-期权水晶球:认沽期权大幅增仓,短期转向谨慎看涨-151105

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-11-06 14:58:51
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 任瞳,于明明
研报出处: 兴业证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 690 KB 分享者: tao****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点
        市场回顾:兴业期权水晶球指数对周四标的走势继续持中性偏乐观的预期,小明认为“认购认沽成交比连续三天上涨并且呈现加速上涨的趋势,同时期权波动率斜率也是提升明显,投资者看涨情绪较浓。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】”从标的日内走势看,标的小幅低开高走稳步上行,但是午盘后大盘指数遇年线阻力回调涨幅缩窄,最终全天收涨2.47%,标的表现符合水晶球指数的预期!水晶球指数连续七个交易日准确预测了标的走势,10  月29  日小明指出《50蓝筹再次面临较大回调压力》随后市场出现了连续三天的回调,而在11月3  日我们指出《缩量调整之后反弹可期》,随后标的连续两天大涨,水晶球指数对标的走势拐点具有前瞻性的预测,表现抢眼,值的关注!
        短期预测:截止最新收盘,兴业期权水晶球择时指数的分数为6  分(满分10  分),认购认沽期权成交比连续四天出现上涨,并且今日依旧保持较高涨幅,同时波动率风险溢价已转入安全区域,不过期权波动率斜率出现明显下降,另外考虑到今日认沽期权出现明显增仓,整体而言小明对未来短期标的走势持谨慎看涨的态度;
        市场短评:从最新的市场数据看,小明认为50  蓝筹指数短期依然有上升空间,但是涨幅有限:一方面,今日市场成交量接近1.4  万亿达到近两月来最大且市场风格发生明显变化,大盘蓝筹股出现领涨,短期有继续上涨的惯性;另一方面,由于近两日标的涨幅过高部分投资者有获利了结的动力,今日沪股通资金净流出超38  亿元为7  月股灾之后的最大值,且50  指数期货基差明显扩大,因此指数继续上行压力较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        

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