国债
周三(11月4日),行情走势回顾:周二国债期货高开高走,早盘维持震荡,午盘震荡下行,主力合约TF1512收于99.750,下跌0.18%,成交量锐减但维持高位,持仓量明显增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】央行公开市场操作:央行公开市场一级交易周二进行了100亿7天期逆回购操作,银行间回购利率和Shibor利率涨跌互现。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)行情走势预期:9月份金融机构资产负债表终于千呼万唤始出来,报表显示“其他存款性公司:对其他金融性公司负债”减少1.2万亿,而“其他存款性公司:对非金融机构及住户负债”增加了1.3万亿,在基础货币减少的背景下,短期货币长期化导致货币乘数上升是M2扩张的主要原因,今年1-9月份“其他存款性公司:对其他金融性公司负债”仍同比多增1.2万亿,比1-8月份收缩了5000亿。财新制造业PMI大幅上升,与官方PMI中的中小型制造业企业PMI并不吻合,同时财新制造业PMI分项数据显示外需改善内需疲弱,也和官方PMI数据背道而驰,但是不管怎么说,10月份的财新制造业PMI和9、10两个月份的官方PMI都显示制造业存在企稳迹象,结合上个月我们提到的消费数据或也存在企稳迹象,以及相关的企业中长期融资数据反常增长,我们有理由更谨慎地修正未来宏观经济下行幅度的预期,宏观经济的确开始出现了一些闪光点。我们对于TF1512的心理最优多单建仓价格位于99.6,低于99.8即可逐步加仓,搏长期资金利率不断下行的多单中长期底仓可以继续持有。
宏观
昨日美国股市收高,大宗商品股领涨,纳斯达克100指数创历史新高。标普500指数收盘涨5.74点或0.27%至2109.79点。美国9月工厂订单环比下降1%,连续第2个月下滑,预期为下降0.9%,基本延续了目前制造业不振的情况。欧洲央行行长德拉吉称,12月会议将重新评估货币政策宽松程度,在需要的情况下,央行愿意且能够动用其职权范围内的一切工具,以维持适当的货币政策宽松程度。该消息令欧元兑美元汇率走低,并导致3个月以来重新跌破1.1大关,不排除仍有进一步下跌的可能性,下一个时间窗口位于周五美国非农数据公布前后。
国内方面,新华社发布“十三五”规划建议:争取到2020年有序实现人民币资本项目可兑换,外汇管理方式将转变为负面清单;推进股票和债券发行交易制度改革,提高直接融资比重,降低杠杆率。新华社还报道,国家主席习近平在关于“十三五”规划建议的说明中称,中国2016至2020年经济年均增长底线是6.5%以上,这可以看做决策层已经正式确定增速换挡的目标。目前来看,本轮地产周期将进入最后阶段,投资尤其是房地产投资不振,经济转型缓慢,把6.5%作为未来增速底线具有一定的挑战性,各项刺激政策仍有必要强化。