【摘要】
市场回顾
周五早盘沪深两市开盘涨跌不一,之后股指震荡上行,但力度较弱,盘中一度调整接近翻绿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而后在军工及金融股的带动下企稳回升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)临近午盘收盘股指呈现上扬态势。午后权重、题材股全线活跃,指数再次上行并创盘中新高。尾盘一度逼近3200点,但未能突破。最终沪指以一颗略带上下影线的小阳线报收,成交量与前一交易日基本持平。截止收盘,上证指数报3183.15点,涨39.80点,涨幅1.27%,成交2564元;深成指报10540.19点,涨145.46点,涨幅1.40%,成交3402亿元。热点方面,有色、航空、船舶、保险、农业等蓝筹板块涨幅居前;景点旅游、酒店餐饮、汽车、钢铁、园区开发等跌幅居前。
后市展望
热点渐次出现,市场资金活跃度在加强,三季报公布前成长股性质短期内无法证伪,加之技术面已经横盘整理较长时间,量能已经萎缩较为极致,市场短期环境较为有利。对中长期走势依然持谨慎态度,但短期内预计市场反弹力度将会增强,当前可能面临比较难得的反弹机遇。
操作策略:积极参与,成长为主,重点关注新能源汽车、互联网、车联网、物联网、智能制造、十三五规划主题。
策略点评
投保基金最新数据显示,证券保证金9月连续五周净流出,并且最近一周净流出幅度较前一周的735亿元大幅增加,为近四周来最大规模净流出,新增投资者数量也连续第二周回落, A股投资者交易活跃度和持仓数比例也继续回落。最新保证金、开户数等多项数据显示,投资者情绪愈发谨慎,入市热情继续削弱。虽然两融余额依旧在低位徘徊,但是从节后两日交易来看,两融余额出现了明显的净流入,表明了市场风险偏好有所改善,在市场利率仍维持在较低水平时,风险偏好的改善有助于市场短期形成反弹,不过,在场外配资还未完全清理完毕之时,仍然建议谨慎为上。
从申万二级行业近一周表现来看,计算机、汽车、农林牧渔、国防军工和传媒涨幅靠前,而银行、采掘和建筑装饰则表现较弱。截止10日,已披露三季报业绩预告的上市公司已有1082家,中小板业绩预告基本披露完毕,创业板披露了19%,主板披露了15%。就目前披露而言,三季度业绩增速相对趋缓,中小板净利润增速相较二季度有所下滑。因此,从业绩角度,还并未到了最乐观的时候,板块之间将会出现分化,具有业绩支撑的板块和个股将会持续受到追捧。
总体而言,我们预计市场将会延续震荡,但是板块分化将会加剧,策略上建议以谨慎乐观的态度把握主题投资机会。
公司评论 (华帝股份(002035)) 评级:增持
公司过去多年来保持了高速发展,但是今年上半年公司出现了业绩的大幅下滑,我们认为目前阶段有望成为公司业绩反转触底回升的底部阶段。公司近期进行了管理层面和内部治理层面的大幅度改革,变更了其原来实施的灶具和烟机并举的战略,今后准备将更多资源投入到灶具的生产销售之中。同时公司在产品结构升级、销售上与经销商关系梳理等等方面也做了比较大幅度的变革。另外通过电话调研我们获悉公司最近两个季度的业绩下滑是因为公司清理库存所导致,在终端零售层面公司产品销售依然是增长趋势。
我们初步判断今年四季度公司将会实现业绩反转回归增长轨道。预计公司15、16年EPS分别为0.62元、0.79元,给予“增持”评级。