隔夜LME工业金属大多呈现冲高回落的态势,仅有铜和铅小幅收红,但铅价由于前一交易日跌幅较大,因而0.66%的涨幅依然无法逆转价格重心继续下移的走势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】昨日铜价的坚挺主要得益于有消息称嘉能可计划关闭位于刚果的Katanga和位于赞比亚的Mopani两大铜矿,将影响约为40万吨的铜供应量。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)嘉能可表示,为了削减成本,上述铜矿项目将关闭至2017年。尽管近期减产、罢工行为和其他问题已经影响了约150万吨铜产量,但从盘面上涨势很快回落来看,短期的供应缩减刺激依旧无法支撑起疲弱的需求。
周一美国适逢劳工节假期,欧洲股市在经历上周中国经济的担忧和美联储加息预期造成下跌后,周一表现出从紧张气氛中缓和过来。泛欧斯托克指数开盘上涨0.7%;德国DAX 30指数大涨1.1%;英国富时100指数上涨0.9%;法国CAC 40指数大涨1.2%。
国内方面,尽管周小川行长在G20会议上发表力挺中国经济的言论;而国内中金所也加大了非套保头寸的保证金比例等措施。一时间“救市”再度成为短期热议,然而昨日A股市场高开低走,表明市场信心依旧不足。我们认为通过修改市场规则的救市,并不能解决动摇市场稳定的根本,本周中国的8月经济数据将分别在周中与周末时公布。从预测值看,除出口数据或因8月人民币对外主动贬值而有所向好外,市场对其余经济数据的展望仍较悲观。可以说,中国因素是拖累当前基金属市场的最主要原因,并或许会随着新数据的不断出炉而强化“悲观形势难以扭转”的预期。
基本面上,LME铜库存自前期高位37万吨上方出现连续回落,最新报35.23万吨。随着亚洲注销仓单的快速攀升,近期欧洲地区注销仓单亦有所增加,注销仓单比例进一步抬升至17.54%,为7月以来的高位。LME亚洲铜库存高位出现滞涨回落迹象。上期所库存数据显示,铜库存最新报128887吨,环比增加5664吨。整体8月SHFE库存来看,增量在2.6万吨左右。 洋山铜溢价继续维持高位,周一继续稳定运行在115-130美元/吨。整体8月洋山铜溢价上涨近50%,在进口现货多数时间处于盈利的状态下,加上人民币汇率波动加剧,令部分利用进口铜套汇的操作增加,保税区库存进一步大幅下降,最新上海保税区库存约在50万吨左右。人民币汇率略有升值,虽然沪伦比值下降至7.7下方,但进口现货继续处于盈利状态,整体来看,近阶段的人民币汇率变化虽然影响沪伦比值的剧烈波动,但进口现货盈亏基本处于盈利状态或微幅亏损。进入9月,保税区库存在大幅度下降后,持货商压力减轻,美金铜升水有望继续维持高位。