上周地产股如我们预期出现震荡。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如我们《房地产行业周报:震荡加大 后市仍可看好地产股》(2015 年8 月23 日)出现震荡,全周中信房地产指数较前一周收盘价下跌-9.37%,并落后沪深300 指数2.48 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周我们观察的148 家房地产股中上涨的只有10 家,处在停牌中有18 家,下跌的达120 家。上周市场上房地产股涨幅居前的有高新发展、廊坊发展、绵世股份、天宸股份和中粮地产,涨幅分别达61.16%%、17.59%、7.79%、6.29%和5.82%。下跌前五家公司分别为阳光股份、银润投资、中润资源、中天城投和西藏城投,下跌幅度分别为-28.34%、-27.84%、-26.09%、-26.01%和-26.00%。上周我们推荐的投资组合累计总收益为-9.12%,超越房地产指数(中信)0.26 个百分点。上周我们的组合中京投银泰表现相对较好,取得5.77%的相对收益,另外金融街也取得正的相对收益。
上周商品住宅成交环比有所好转。我们监测的18 个城市中,商品住宅销售环比虽然涨跌各半,但环比上涨的幅度普遍加大。
上周厦门环比增长位居第一,环比达54.66%,另外排前的有青岛环比上升30.82%、石家庄环比上升24.97%、武汉环比上升20.97%和长春19.65%。环比出现下降较大的是福州环比下降-78.87% , 其次是合肥环比下降-24.65% 和北京环比下降-14.00%。8 月份对商品房销售全年来说是一个相对的淡季,后市还需要看9 月份的行情,我们预计销售会在之后回升。
投资建议。下周房地产股上行有空间。房地产行业的基本面仍在较好的状况,我们认为地产股会仍有上行空间,强烈看好北京区域的房地产公司。随着9 月份销售旺季的到来有利于地产股的反弹,我们仍给予行业“看好”的投资评级。
下周我们的投资组合调入中国武夷,调出荣盛发展,权重也略有所调整,新的周投资组合为:金融街(权重20%)、中国武夷(权重30%)、京投银泰(权重30%)、信达地产(权重20%)。