一、事件概述
近日公司和投资者进行了交流，新任领导班子亮相，新政出炉。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
二、分析与判断
 “林氏打法“重现，梳理腰部核心大单品百年窖龄全面启动
市场回暖，1-6月窖龄酒增长超预期，批发价小幅攀升，公司趁热打铁，经销商口径7月1日起窖龄酒全系列产品停止供货，欲进一步刺激市场需求，助批发价回升，做大核心单品窖龄酒，夯实腰部品牌基础，为“双品牌“战略保驾护航。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）白酒消费的核心价位段在200元，在此价位段老窖推出了窖龄和特曲两个重点品牌，2013年时任泸州老窖公司副总经理的林峰接手特曲，对渠道、营销进行及时的调整，上调特曲结算价20元，给经销商创造利润空间。2014年初成立特曲公司，执行控货战略，加大促销力度，培养终端消费，经过一年的调整，特曲库存状态佳，一批价上升，消费者反馈良好。近日林峰接任股份公司总经理一职，此番对窖龄实行控货，和当年梳理特曲打法神似，颇具雄心，公司亦表示窖龄酒30年、60年的价格带是比较有消费力的，要抓住市场给的机会。公司今年目标将中高端产品做到销售收入50%以上，腰部是各家酒企争夺的重要市场，老窖在这块阵地已拥有先发优势，我们认为此次窖龄停货挺价是公司实现“50%目标”的重要踏板。
高端白酒回暖加速，老窖年销售目标不变，有望实现45%增长我国白酒1-4月销售额增长6.15%，一季度产销率同比增加3.4%，行业回暖明显。今年高端白酒供给普遍收紧，需求稳增，量价策略贯彻效果好，近期茅台提高终端指导价，巩固了行业和白酒经销商信心，国窖1573生存空间改善，公司重申年77.8亿销售目标不变，有望实现45%增长。
下半年催化因素密集，促业绩兑现
 （1）华西证券上市有望给公司带来20%以上的估值提升；（2）充分受益申港通；（3）中秋、国庆旺季到来
三、盈利预测与投资建议
我们预计2015年归属母公司净利润为16.7亿元，对应EPS 1.19元，合理估值35元，给予“强烈推荐”评级。
四、风险提示
经济下滑；茅台降价