一、基本面
1.东北正值春播,豆农忙于播种玉米而无暇售粮,对国产豆价形成短期利多支撑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从更长时间来看,新近公布的东北大豆补贴金额低于农户心理预期,加之玉米、水稻种植收益远高于大豆,使得东北播种面积进一步减少,今年黑龙江播种面积减少的幅度可能要高于市场预估的25%-30%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2.美中西部大豆产区农户销售及交货迟缓。USDA最新出口销售报告显示,截至4月22日当周14/15年度美豆出口销售43.3万吨,15/16年度美豆净取消合同11.9万吨,当周出口装船26.4万吨。中国当周装船仅343吨,且取消了13.4万吨下年度订单,目前中国还有38.3万吨已采购美豆待装运。
3.南美市场方面,有咨询机构称14/15年度巴西大豆作物销售完成61%,仍落后于上年同期(69%)。15/16年度巴西大豆销售完成4%。预计14/15年度巴西大豆产量为9380万吨,15/16年度大豆种植面积将达到3150万公顷。巴西大豆出售进度慢于去年同期,这大大缓冲了丰产对盘面豆类制品价格的压力。
二、技术面分析
1.连豆一1509合约:继上周五强势上穿4300整数关口之后,昨日技术性下修,MACD指标开口继续放大,但红柱状放大幅度收窄,CJL指标显示量能加速萎缩。因此,连豆一反弹空间或受限,日内须防回调。
2.连棕榈1509合约:连续7个交易日于50%黄金分割线附近盘整之后,昨日量价齐增,上穿5、10日均线位,测试BOLL通道上轨压力,最高逼近5000整数关口,再考虑到OPI红柱迅速放大,短期继续看多。
3.郑糖1509合约:日K线回踩5500反弹收带下影小阳线,MACD在0轴上方死叉,绿柱放大,KDJ指标死叉向下发散。BOLL通道开口继续收窄,今日或延续窄幅调整行情,震荡重心回落的概率较大。
三、交易策略
单边策略:
1.棕榈:4930下方介入的多单可持,上看5047目标位,止损参考4886。
2.豆一:前多单谨慎持有,下破5日均线位止损;
3.白糖:日内波段性试空,前多单回踩且站稳前低5440可接回。
对冲策略:
4月中旬以来豆菜粕价差持续走疲。机构普遍预期大豆集中到港令豆粕价格承压,一旦后期进口低于预估,再考虑到菜粕大规模上市,豆菜粕比价存在急速上扬空间。技术上看,豆菜粕价差回踩507点,空间或打开,买豆粕卖菜粕套利单等待介入时机。