电子元器件:特斯拉发布储能系列产品,欣旺达电动车、分布式光伏、储能能源生态
圈全面布局,充分受益
赵晓光 021-68766193 zhaoxg@essence.com.cn
特斯拉于4 月30 日发布家用储能设备“powerwall”,面向商业、公用解决方案“tesla energy”与电动车“models”形成新能源生态圈,我们于14 年底欣旺达深度报告就全面阐述了公司“1+X”战略,X 即为公司在新能源电池领域的全面生态圈构建,即为“新能源动力类电池+分布式光伏+储能”的全面战略布局:奇瑞合作模式将复制共赢、通过自身技术研发与拓展并与东莞矩威切入分布式光伏领域、陆续看到项目落地,储能公司持续投入,以终端产品切入并不断向上游电池及应用内生加外延战略持续推进,继续强烈推荐:1、公司与奇瑞成立合资公司,将成为奇瑞新能源汽车动力电池主力供应商,下半年开始陆续供货,逐步放量,商业模式有望复制,公司不排除与其他车厂继续合作;2、新能源车公司战略为全产业链一体化布局,包括动力类电池模组以及BMS,与英威腾合作的电机与电池、下游“行之有道”以租赁平台不仅以新的商业模式为公司提升估值,作为下游平台有助于与汽车厂商深入合作,并有助于公司切入车联网;3、储能是公司重点发展方向,公司自身拓展客户并与东莞矩威合作下游分布式储能市场打开,并积极与全球优秀厂商深入合作,将以终端产品切入并不断向上游电池及应用内生加外延战略持续推进4、消费电子继续提升在苹果全系列产品的市场份额、华为、联想、小米等主力供应商,此外在笔记本电池领域也将深入切入,开拓新市场,公司自动化能力大幅提升,自底层设计全自动化产线,柔性生产能力及盈利水平大幅提升5、公司一体两翼、高速成长、一季度由于新能源等客户拓展费用支出较大、合资公司落地体现公司执行力、看好公司在消费电子、新能源等领域的全面拓展,有望持续超预期,继续维持2015、2016 年eps 预测1.6、2.8 元,中期看200 亿以上市值,继续强烈推荐。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】