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川投能源研究报告:国元证券-川投能源-600674-08年报点评-090220

股票名称: 川投能源 股票代码: 600674分享时间:2009-02-20 12:42:39
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 常格非,周海鸥
研报出处: 国元证券 研报页数:   推荐评级: 推荐
研报大小: 114 KB 分享者: 有****乐 我要报错
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【研究报告内容摘要】

2008  年,公司经营业绩与上年同期相比有较大幅度的增长,主要原因:
①  新增对四川新光硅业科技有限责任公司的投资收益;
②对四川川投田湾河开发有限责任公司的持股比例由上年同期20%增加到80%,相应增加公司收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
③公司处置江油燃煤公司12.605%的股权产生的收益;四是成都交大光芒实业有限公司,抓住国家铁路客运专线建设带来的发展机遇,一举中标“客运专线综合SCADA  系统集成项目”2.16  亿元的合同,2008  年完成部分合同业务,使该公司净利润同比增长109%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
预计2009年公司计划完成发电量26  亿千瓦时;新光硅业生产多晶硅1000  吨;交大光芒完成系统集成项目30  项,监控装置1200  套;长飞双龙生产光纤光缆80万芯公里;6  月底前田湾河公司仁宗海水电站实现发电。随着公司对二滩电站48%股权收购的完成,公司的水电规模将进一步加强,将逐步改善公司依靠新光硅业占主要贡献业绩的局面,目前国内国际市场的多晶硅价格已经风光不再,公司未来很难依靠多晶硅项目提供丰厚的利润,但是考虑到国际市场对多晶硅价格的判断即使回落到一个合理的水平,由于其技术的壁垒以及未来光伏产业发展的前景广阔,多晶硅依然会享有较高的利润,新光硅业仍然会是公司总要的利润支柱之一。

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