本周观点:优质白马迎来全面补涨,关注Apple Watch预售。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电子板块上周大涨10%,涨幅居前,优质白马如大华、大族、立讯、海康、歌尔、三安等均迎来全面补涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在经历一季度小市值互联网软件热潮之后,部分机构开始重新重视硬件入口,并寻找TMT价值洼地。电子白马们管理优质,普遍动态估值仅20余倍,保持高增长或迎来转型拐点,后劲十足,成为补涨优质标的。例如,我们底部推荐的大华最新发布员工持股计划,彰显对长线观点信心;大族激光亦发布了超预期一季报,机器人和光源积极布局;立讯精密一季报高增长,二季度将迎来业绩爆发,等等,我们继续看好!此外,Apple Watch将于本周五迎来网上预定,而12寸Mac亦将于同日上市,Watch预售情况值得重点关注,当前产业链良率问题已逐渐解决,4月产业链将迎来备货高峰;另外,三星GalaxyS6/edge亦于4月3日预售17日正式上市,其销售亦决定三星供应链走势。此外,4月份还可关注14日的乐视超级手机以及15日的华为P8,Type-C接口和金属机壳是我们最看好的两大零部件。此外,半导体物联网已确定成为下一波半导体产业成长驱动力,而国家集成电路产业投资基金投资规模亦将会持续扩大,即将展开第二轮投资。我们认为,顺应产业大趋势、一季度业绩高增长、出现拐点和长线逻辑清晰的优质电子成长股值得重点把握,首推三剑客立讯精密、长盈精密和大族激光,以及两个安防海康威视和大华股份,持续看好Watch、金属机壳、Type-C和无线充电产业链;半导体关注产业基金新一轮投资标的如三安、兴森、华天等,其他可关注安居宝、聚飞、洲明等。
关注Apple Watch本周五预售。Apple Watch将于4 月10 日迎来网上预定,苹果新发布4 个视频帮助消费者决策。其预定后首个周末预约量对该产品后期销量将具备重要指向意义。我们了解到,市场一直担心的手表生产问题诸如OLED供应、组装良率等正在逐步解决,供应链拉货将从Q2 迅速攀升。而根据此前路透社的调查显示近四成的iPhone用户有意购买Apple Watch,当前近7 亿iphone存量用户即使最终有两成用户实际购买,则潜在市场也可观。AppleWatch的各项功能如身份识别、移动支付、健康管理、社交等与预期相符,而其18 个小时的使用时间亦打消了此前市场对其不能全天候待机的疑虑,再加之中国进入首发名单,销售仍值得期待。我们了解到,虽因良率等因素苹果一季度备货不到200 万,但二季度备货有望达800 万,环比大幅提升,供应链实际准备月产能对应年化产能更为可观,4 月预订及销售数字将形成下一轮催化剂。苹果手表的重要硬件创新包括:无线充电、蓝宝石表面、压力触屏、心率传感、线性马达、sip模组和数码表冠等等,A股Watch供应链Q2 业绩弹性将显现,相关标的包括:立讯、环旭和德赛,以及设备供应商大族,其他A股相关标的还包括信维、奥瑞德等。
新版Apple TV浮出水面,有望成为苹果智能家居平台。根据多方消息,苹果有望在6 月WWDC推出新版Apple TV,并赋予其智能家居中枢的角色。新版Apple TV将具备网络电视服务,专属App Store,游戏,智能家庭HomeKit控制中枢,与苹果其他产品无缝连接等五大全新优势,成为苹果又一创新产品类别。新版Apple TV将极大丰富现有Apple TV的功能,让苹果有足够强大的产品来占领客厅市场。相应供应链建议重点关注立讯精密,及潜在导入的长盈精密。
非苹果阵营:关注三星Galaxy S6、乐视超级手机与华为P8。三星GalaxyS6/edge于4 月3 日预售17 日正式上市,其销售亦决定三星供应链走势。此外,4 月份还可重点关注乐视超级手机和华为P8。乐视已经预告4 月13 在硅谷和14 日在北京召开发布会,2 款手机尤其是高档版创新较足,将成为全球首款type-c手机,并采用堆叠式电池,超薄金属机壳,无边框屏幕,Hifi喇叭和耳机,高清摄像头,隐蔽式天线,一线芯片等,配合内容和价格优势,旺销值得期待,A股主力供应商是立讯精密和欣旺达。此外,华为P8 亦将于15 日发布,将采用全金属机壳。Type-C接口和金属机壳是我们最看好的两大零部件。