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研究报告:华泰长城期货-钢材期货日报:外矿进一步跌破48美元,短期钢材期价反弹承压-150403

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-04-03 11:34:35
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 隆青青,徐轲
研报出处: 华泰长城期货 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 1,033 KB 分享者: jeo****ck 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  中国水利部副部长矫勇日前表示,2015  年水利投资将超过去年的4880  亿元,且近半的重大工程都集中在西部。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】水利工程建设需要大量用到钢铁、有色金属和水泥产成品等,未来相关需求或将得到较大提振。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)具体来看,今年我国计划新开工重大水利工程共计27  项,投资规模将在去年4880  亿元的基础上进一步增长。其中,投资主要向重大水利工程建设倾斜,比重将占全部投资的45%左右。  工信部原材料工业司副司长骆铁军日前透露,面对当前钢铁行业产能过剩、低盈利的局面,近期工信部正加紧推出《钢铁工业转型发展行动计划(2015-2017)》,有望于6  月之前出台。目标是经过三年努力压缩8000  万吨钢铁产能,以缓解产能过剩矛盾;建立2-3  个智能示范工厂,提升行业两化融合水平。同时促进行业兼并重组,钢铁企业数量控制在300  家左右;企业能耗总量实现零增长,污染物排放总量下降。  2015  年以来,由于矿价跌幅小于钢价跌幅,且环保等硬性成本上升,导致钢企利润大幅下滑。国家发改委经济运行调节局3  月31  日公布,2015  年1~2  月钢铁行业运行情况称,钢铁行业前2  个月实现利润90.3  亿元,同比下降45.2%。其中,黑色金属矿采选业利润53.5  亿元,下降43.5%;钢铁冶炼及加工业利润92.3  亿元,下降10.8%。  总结与操作建议  
        2  日在期货盘面空头氛围的影响下国内钢材价格指数继续加速下行,综合指数下跌0.33  至95.3。国内现货市场也较难寻觅到上调报价的情形,昨日京津地区螺纹报价再跌30  元/吨,上海广州则以维稳为主。热轧贸易商对后市信心更为悲观,下调报价较多,北上广地区整体下调在10-20  元/吨。外盘方面,TSI  指数和普氏指数进一步加速下跌,当前纷纷跌至48  美元下方,受此影响,昨日港口矿价继续下跌5-10  元/湿吨,国内邯邢局报价同样出现松动。  基本面,外矿报价进一步断崖式下跌使得厂商对于铁价格的底线更加难以捉摸,纷纷选择观望停止报价。国内钢材现货跟随矿石回调,下游需求进一步减弱,昨日唐山方坯降价10  元/吨跌至2050  元/吨,贸易商缺乏信心,市场高位资源出货困难,商家不得不选择低价出货为主。资金面,本周公开市场实现小额净投放50  亿,连续第二周实现净投放,上周净投放100  亿。央行连续2  周的净投放,已令目前市场资金面较为宽松。  期货盘面,2  日黑色金属盘面继续加速下跌,截止下午收盘铁矿1、5、9  合约纷纷跌停,除了螺纹05  合约下跌1%外,其他钢材合约下跌均在2%以上,焦煤表现相对抗跌。
        在前期夜盘触底小幅反弹后,上午螺纹主力合约在2360-2380  区间展开震荡,下午期价跌破2360  点位创新低2339,收盘2342  点,热轧主力收盘前维持在2420  一线上方震荡,收盘前跌破支撑线收新低2410点。夜盘螺纹热轧进一步跟随铁矿震荡下行。昨日螺纹钢仓单维稳76270  吨。持仓结构表明昨日多空机构均有大单持仓介入,多头前20  净增持6  万手,其中方正、国泰君安和中粮增持均在万手以上,空头增持更加迅猛是多头的一倍,12  万手。华泰长城增持2.6  万手、一德期货增持1.6  万手,而申万、江西瑞奇和东证增持也均在万手以上。昨日整体净空持仓增加接近27  万手。操作上对于短期逢高抛空思路不变,  中长期反弹趋势仍未显现,当前不宜盲目底部建立多头头寸
        

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