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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-150402

股票名称: 股票代码: 分享时间:2015-04-02 13:27:51
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文
研报出处: 信达国际 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 837 KB 分享者: Jac****ao 我要报错
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【研究报告内容摘要】

市場綜述
        港股  3  連升:歐美股市隔晚普遍低收1%,惟港股高開54  點後,升幅逐步擴大,藍籌股普遍造好,中資金融、能源、地產及科技股造好,推動大市升勢,恒生指數收報25,083  點,升182  點,大市成交顯著增加至1,103.26  億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:恆指上試25,300  點;A  股上試4,000  點關口短期看好板塊:券商、A  股ETF、環保水務及核電股
        歐美股市個別發展:美國私人就業與製造業數據疲軟,能源及重工股拖低大市,道指收市跌78  點,報17,698  點。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)歐元區製造業經濟加速增長至10  個月高,歐洲三大指數靠穩。美元走低推動油金等商品轉跌為升,其中,國際油價反彈超過3%,紐約4  月期金收市反彈2.1%,收報1208.1美元。。
        宏觀焦點
        社保基金獲准擴大投資範圍;內地製造業PMI  勝市場預期;內地上月百城住宅均價環比跌幅續收窄;企業消息
        碧桂園(02007)折讓10%配股籌63  億;康達環保(06136)已簽訂污水項目規模增37%;NIRAKU(01245)近中間價定價;
        交易建議
        信利國際(00732)  3.70  元/  目標價:4.00  元/11.1%潛在升幅因素:i)  雖然集團2014年度業績合符市場預期,但伴隨著內地4G手機出貨量今年續維持約20%的增速,有助改善集團業績;
        ii)  集團旗下內地智能手機客戶的產品升級(包括相機鏡頭模組及雙鏡頭)  ,  料可帶動集團智能手機類產品毛利率改善;  二)  集團已為TCL-Alcatel、華為、Suunto及Fitbit等知名廠商合作及生產智能手錶,料可受惠可穿帶市場的快速增長;三)集團指紋識別模組將於今年6月開始批量生產,鑑於其毛利率高於相機鏡頭模組,料將成為集團新增長動力;iii)  現相當於2015年預測市盈率7.4倍,較內地、台灣及韓國同業平均20.9倍的估值折讓75%;
        iv)  股價逐步升抵去年4月至今的長期降軌頂部,若能以大成交突破兼穩守其上,有利股價再試高位,建議趁低吸納。
        暢捷通(01588)  20.80  元/  目標價:23.00  元/21.0%  潛在升幅因素:i)按收入計,集團2013年在中國小微企業財務軟件市場及整個中國小微企業軟件,兩者均排名第一,具龍頭地位;
        ii)  鴻海集團在去年10月增持集團股權,目前持股量達到23.4%,成為集團第二大股東,兩間企業未來潛在業務上有進一步合作,將成為推動股價上升的催化劑;
        iii)  現價相當於2015年預測市盈率約18.4倍,較本港及內地上市同業分別平均21.7及48倍估值折讓15%及62%;
        iv)  股價近日於保歷加通道底部現支持,加上14日RSI由低位回升,MACD信號線「熊差」收窄,有利股價回升,建議趁低吸納。
        

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