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◆  【存款保险制度5月实施最高偿付额50万】
　　3月31日，国务院正式公布中国《存款保险条例》，将于5月1日起正式实施。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中国人民银行负责存款保险制度实施，最高偿付限额为人民币50万元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）机构点评如下：
　　  汇丰大中华区首席经济学家屈宏斌表示，存款保险制度允许银行倒闭破产，化解系统性风险《存款保险制度》的意义在于，允许优胜略汰，有利于银行采取更果断的改革措施，允许银行破产、倒闭，这样形成一个保护网，化解造成系统性的风险的可能性。
　　  兴业银行首席经济学家鲁政委指出，存款保险制度将开启银行竞争新时代。存款保险制度最高赔付限额的初衷是，银行万一出现破产倒闭的情况时，通过存款保险制度能够保证大部分人的存款安全。原本有“政府隐性担保”的银行被迫失去了“背靠大树好乘凉”的先天优势，转而借助保险这种商业模式来分担经营风险。
　　  中国银行国际金融研究所副所长宗良表示，在存款保险制度背景下，未来商业银行面临的议题不仅是吸收存款，而是更好地将资金有效运用，将资产运用和负债统筹考量，强化对商业银行的市场化约束。
　　  华泰证券研究报告认为，存款保险制度将助力银行改革提速，银行体系改革将在两个层面受益。第一，改变目前银行体系国家信用背书的局面，以后由保险公司对风险违约进行赔付，这种做法将促进银行资金配置的效率，改善信贷结构；第二，在银行体系引入民间资本方面，存款保险制度会提升民资银行的风险担负能力，增强其信用等级，促进民营银行的发展并丰富银行体系的资本结构。另一方面，在存款保险制度建立后，央行及银监会也应持续规范银行业运营，减轻保险带来的逆向选择和道德风险行为。
　　  方正证券认为，存款保险制度的推出将使得银行对于客户存款完全刚性兑付的历史一去不复返，整个金融体系的架构面临重构，银行存量客户的风险偏好会有所提升，看好未来大资产管理行业的发展，非银板块将因此受益。此外，银行存款分流是大势所趋，其中资金分流到股市将直接利好非银板块。由于股市目前具有财富效应，预计流入股市的资金量将会加速，更加利好券商板块。
　　  中金公司此前研报认为，存款保险制度成立后，政府可以加快推进民营银行的设立，允许更多民营银行进入市场，打破银行业的垄断，从而使得这些民营银行更好的服务于实体经济。尤其只针对三农和小微企业，如此可以缓解目前三农和小微企业融资难和融资贵的问题。同时，通过竞争手段促使银行业提高效率、促进长远健康发展具有重要作用。
　　同时，存款保险制度出来后，也降低社会对银行不良率上升所导致的系统性风险的担忧，有利于金融市场风险偏好的上升，对股市而言也是偏正面影响。此外，改变此前隐性存款保险制度的局面，有利于打破大而不能倒以及不能容忍违约事件的现状，让风险得到更好的定价。
　　  华泰银行表示，存款保险落地，行业进入新常态字号。去年底《存款保险条例（征求意见稿）》出台，年初央行领导表示，存款保险制度最快将在2015年上半年落地，今天存款保险终于落地。存款保险制度落地后，利率市场化改革继续，存款浮动上限范围或将进一步放开，甚至不排除完全放开。
　　  交银资管高级分析师陈鹄飞认为，存款保险制度出台，意味着“高息揽存”逐步退潮，中国渐入“全面资管”新常态。
　　  国信证券认为，存保的意义可能超过存款利率完全放开，因为当前大部分存款已经是市场化定价。存保对银行财务影响很小，考虑企业和个人存款差异，大行的保费负担相对较大；南京、平安、中信银行负担较小。存保有利于民营银行扩容，利好相关概念股。
　　  民生证券认为，利率市场化再下一城。存款保险制度有利于非银金融机构，或使部分存款转而流入保险、券商等非银机构，对于原先的储蓄大户，会将部分资金配置于理财产品、股票和信托产品。存款保险制度有利于股市增量资金入场。