􀂄  公司近期先后宣布：1、加巴喷丁原料药获得欧洲GMP  认证；2、甲磺酸齐拉西酮原料药及其注射剂获得药品注册批件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预判均有望成为公司重要的新的利润增长点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  原料药出口一直是公司努力的方向，此次加巴喷丁原料药获得欧洲GMP认证，获得国际市场销售许可，为公司出口海外市场再添助力。加巴喷丁是目前抗癫痫一线用药，海外销售规模达数十亿美元，市场需求量大；除了用于治疗一般癫痫病外，该药还被认为是神经病理性疼痛的标准治疗方法，药品适应症范围的扩大，为产品销售提供了更大的市场空间。加巴喷丁原料药目前市场价格350  元/kg，公司产能40  吨/年，未来公司将根据定单情况进一步扩大产能。
􀂄  而齐拉西酮制剂的获批，意味着公司再获一重磅炸弹产品，预期未来三年有望对公司盈利产生重大影响。齐拉西酮可用于控制精神分裂症的急性状态，而目前急性控制药很少，该产品副作用非常小，对患者的体重水平基本没有影响。为辉瑞首创，2005  年上市，2007  年销售规模已经达到8.5亿美元。公司获国内首批，意义极其重大，我们预期未来三年有望销售规模上亿元，成为公司重要的利润增长点。
􀂄  总体上，我们对公司未来成长路径的判断认为：公司产品储备丰富，梯队合理，成长路径清晰。未来三年，主打产品力月西、思利舒等产品销售规模有望先后上亿，推动公司进入快速发展时期；而齐拉西酮等新的利润增长点，有望加速公司发展，我们维持增持投资建议。