■  业绩基本符合预期
根据公司预测，公司08年每股收益在0.465元以上，基本符合我们在08年11月12日发布的报告《科达机电（600499）跟踪报告暨三季报点评：清洁能源项目已商业化，主业有压力也有亮点》中0.48元的预测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】第四季度公司收入基本来自主营业务，简单测算，单季度每股收益为0.108元，好于第三季度的0.03元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
■  业绩快速增长源于石材机械销售增长和非经常性收入增加
公司第四季度主营业务环比恢复性增长，特别是控股子公司佛山市科达石材机械有限公司人造石机械产品畅销，净利润同比大幅增长。
公司08年非经常性损益较多，包括国产设备技术改造抵免企业所得税额2,277万元和全资子公司马鞍山科达机电有限公司收到马鞍山市财政局拨付的基础设施补贴收入5,317万元，共计7,594万元，可增加每股收益约0.20元。
■  清洁能源设备增至三套，未来成长空间巨大
除了湖南临湘的第一套设备，第二、三套设备均建在江西斯米克生产基地，公司清洁能源设备已增至三套。至于市场期待的订单，目前意向性订单很多，但我们认为出于谨慎性考虑，公司可能会在江西斯米克的两套设备正常运行并将设备定型后，才会放手接单。预计斯米克的两套设备在春节过后投煤。
■  股价已经进入合理区间，维持“推荐”评级
不考虑非经常性损益，我们预计公司09年每股收益为0.60元。短期来看，公司股价已经进入合理区间。考虑到公司清洁能源项目巨大的发展空间，我们维持“推荐”评级。