世纪鼎利预告14年实现净利润3800万-4200万元，合EPS 0.15~0.17元，业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】15年网优行业反转确定，公司业绩弹性可观。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）且收购智翔信息进入IT职业教育领域，未来有望继续通过外延完善产业链布局，进军在线教育等蓝海市场，前景值得期待。预计公司14-16年EPS为0.16/0.55/0.66元，维持“强烈推荐-A”评级，目标价26元。
网优行业15年反转确定。受益于网优行业复苏，公司14年Q4实现净利润1231万-1631万元，环比改善明显。4G时代，由于频段更高、网络更复杂，运营商对网优的需求将大幅增长。从4G业绩释放顺序来看，网优板块比早周期的射频晚一年左右，15年将是网优建设大年，移动为打造4G精品网络无线投资将重点向网优倾斜。且后续随FDD正式牌照的发放，电信和联通也将加大对4G的投资，行业景气度将继续提升。公司作为网优路测设备及服务龙头，将明显受益。
费用管控将持续。14年公司对部分产品线和构架进行了优化和调整，期间费用有所下降，也是业绩改善明显的重要原因。我们认为15年公司的费用管控将持续，预计人员优化及海外市场收缩将节省费用2000万元。
有望继续通过外延完善教育产业链布局。公司收购智翔信息进军IT职业教育，将受益于职业教育的大发展，增厚业绩的同时获取大量职业院校资源。公司账上现金接近10亿，未来有望继续通过外延完善产业链布局，实现B2B2C的模式转变，并进军在线教育等蓝海市场，前景值得期待。
维持“强烈推荐-A”评级。网优行业15年反转确定，公司业绩弹性可观。且收购智翔信息进入IT职业教育领域，未来有望继续通过外延完善产业链布局，进军在线教育等蓝海市场，前景值得期待。预计14-16年EPS为0.16/0.55/0.66元，维持“强烈推荐-A”评级。考虑到公司的业绩弹性以及后续在教育上的布局，给予15年40倍PE（55亿），加上在手10亿现金，总市值65亿元，对应目标价26元。
风险提示：网优投资不达预期、收购整合不达预期