近期国家连续出臺财政刺激政策，未来两年将投入4  万亿扩大内需，加快铁路、公路和机场等重大基础设施投资和建设，  4  万亿中用於基建、农村建设、保障性安居工程及灾后重建等直接拉动水泥需求的领域的数额分别為18000  亿、3700  亿、2800亿和10000  亿，占比分别為45%、9.2%、7%和25%，由於政府政策在各个领域的投资有所侧重，将使水泥的下游需求格局发生一些变化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中国建材(3323.HK)盈利增长稳定且估值合理，我们给於买入评级；海螺水泥(914.HK)短期不确定性较高，建议投资者暂时迴避，待股价跌入合理范围时再行买入。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）基础设施建设的水泥需求占比将快速上升。根据铁道部和交通运输部的规划，今后三年内的铁路基建投资将达到3.5  万亿，未来两年公路、港口和机场的投资规糢大概在两万亿，其中铁路、机场和港口投资增速加快，达到20%〜65%，公路的投资增速将在7%左右，这几大领域对水泥的需求将比较旺盛。09  年铁路建设预计能带来4000  万吨左右的水泥需求增量。09  年公路建设的投资预计能拉动2600  万吨水泥需求增长。09  年港口、机场、电力公用设施、桥梁、隧道等的水泥需求增速也将达到20％，水泥需求增长将达到2300  万吨左右。
房地產对水泥的需求将快速下滑。水泥需求下滑的主要风险来自房地產投资下滑的影响，受信贷紧缩和销售低迷的影响，08  年以来整个房地產行业受到很大衝击，随著2009  年经济衰退，房地產的泡沫也将破灭，根据时富房地產研究员的预测，09年全国的房价预计将下跌15％左右。政府对房地產行业的支援将转向保障性房，水泥消耗大户商品房建设的水泥消耗量将大幅下滑，虽然保障性住房建设的水泥消耗量将快速上升，但对水泥行业总需求影响不大。