近日我們組織客戶和宇通客車進行了一次電話會議，主要內容如下：1、宇通客車是客車行業龍頭。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2、新能源客車及出口是公司主要增長動力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3、盈利能力處於提升之中。4、純電動客車份額有望提升。5、部件公司注入增厚公司業績。6、公司派息比例有望加大，股息率有吸引力。7、結論。我們尚未覆蓋該公司。我們認為公司的亮點主要來自於以下幾方面：1、公司是客車行業龍頭，無論是傳統客車還是新能源客車，總體份額達到30%。2、公司成長性依然較為穩健。新能源客車和出口市場是公司重要增長動力。3、股息分派比例高，目前的股息率具有較強吸引力。
風電運營是高負債行業，相關企業的淨債務負債率普遍在70%左右。企業貸款構成中以長期貸款為主，這些企業本次可以通過貸款置換的方式將高息負債轉為低息負債，因此我們預期從明年開始風電企業的財務費用佔收入的比例將有明顯下降，從而有利於企業改善盈利狀況。根據交銀國際策略的觀點，中國貨幣政策已進入降息週期，未來中國經濟增長若持續疲軟，利率下行的壓力仍然存在。
 2)自10月22日我們發佈風電行業深度報告並重點推薦華能新能源以來，該股已累計上漲15.7%，同期漲幅超過龍源電力（12.9%）和大唐新能源（10.6%）。
而推薦的理由之一就是中國利率水準將有下滑趨勢，而本次央行宣佈降息證明我們判斷的正確性，同時我們認為中國利率未來仍有下調空間，這對中國風電行業構成長期利好。我們本次調整了三家公司的盈利預測以及目標價位。華能新能源維持“買入”投資評級，目標價由3.23港元調高到3.48港元，相當於其2015年每股收益預測的13倍市盈率。龍源電力維持“長期買入”投資評級，目標價由7.76元調高到8.35元。大唐新能源維持“中性”投資評級，目標價由1.10元調高到1.20元。