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大昌行研究报告:金利丰证券-大昌行-1828.HK-多元化业务发展,惹憧憬-141031

股票名称: 大昌行 股票代码: 1828.HK分享时间:2014-10-31 17:28:30
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 黃德几
研报出处: 金利丰证券 研报页数: 1 页 推荐评级:
研报大小: 121 KB 分享者: cha****99 我要报错
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【研究报告内容摘要】

大昌行(1828)為大中華地區最具規模的汽車綜合企業之一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至今年6  月底,集團在內地擁有79  間4S  店和14  間陳列室,另有8  間4S  店和4  間陳列室正在籌備中,預計下半年將擴展汽車租賃業務至昆明及寧波。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)另外,集團今年7  月與Gondwana  成立合營公司,於中港澳分銷機動遊艇,以及提供機動遊艇的售後服務,有望與現有豪華汽車業務產生協同效應,進一步擴展業務。
        今年上半年,集團營業額按年上升16.7%至220.94  億元,純利升7.2%至4.3  億元。期內,汽車及相關業務營業額升18.2%,至172.35  億元,其中約77%來自內地市場。集團在內地的汽車銷售量上升19.5%至4.4  萬輛,同店新車銷售量增長12.7%。港府推出114  億元資助淘汰柴油車計劃,刺激商用車更換需求;期內,集團在港的汽車市場佔有率為21.7%。
        另外,食品及消費品業務營業額及溢利分別升11.8%及28.2%,至48.44  億元及1.41  億元;而物流業務營業額亦增長19.8%。現時內地盛行從海外購買商品轉到國內銷售,集團於去年開始籌備自家的網購平台「大昌優品」,並已在上海自貿區籌建貨倉,為內地消費者直接提供進口商品。集團預計該平台將於明年首季啟動,並將首先推出內地需求非常大的奶製品,前景值得期待。
        走勢上,10  月21  日跌至4.35  元呈「錘頭」形態轉向,目前重上10  天線,MACD  牛差距擴大,STC%K  線走高於%D  線,可考慮4.4  元水平吸納,反彈阻力4.8  元,不跌穿4.25  元可續持有。
        

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