三季报业绩：2014年前三季度美的集团实现营业收入1090.8亿元，同比增长16.4%；归属于上市公司股东的净利润89.5亿元，同比增长122.8%；其中3Q14营业收入317.5亿元，同比增长14.2%；归属于上市公司股东的净利润23.4亿元，同比增长70.9%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
持续快速增长，市场地位巩固。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）据了解，公司三季度空冰洗三大产品收入增速都超20%，在整体行业需求低迷的情况下取得如此增长实属难得，主要得益于公司新品得到市场认可，这种增长模式在弱市下仍可持续增长。另外，小家电增速约为6%，主要原因是公司为提升产品力而精简品种。
三季度净利率同比提升2.4个百分点。净利率同比大幅提升主要来自期间费用率下降1个百分点以及其他经营收益贡献1个百分点。从现金流量表来看，三季度经营活动现金流净额为139亿元，体现了较高的经营质量；资产负债表各项指标正常。
转型初现成效，期待在智能家居大潮下公司实现新发展。公司市值的空间取决于公司能否在智能家居大潮下取得竞争优势。公司已开始巨额投资于智能家居，考虑公司是家电大企业中执行力最强的企业，我们看好公司在行业变革时取得更好的行业地位。
盈利预测：预计2014-2016年收入为1419、1698、1997亿元，同比增长17%、20%、18%；净利润112、136、160亿元，同比增长111%、21%、18%。给予增持评级。