1、海通证券
        国际视野，A  股才是优选。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1、国庆假期前后，海外市场频掀波澜。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）金正恩自9  月3  日以来一直没有在公开场合露面，10  月4  日朝鲜3  名高官率团突访韩国等使得朝鲜半岛局势令人紧张不安，韩国综合指数应声下跌。香港地区9  月28  日开始的“占中”活动影响下股市连跌，直到10  月3  日才企稳回升。港股先抑后扬的表现也从侧面说明无需担忧“占中”对节后A  股影响；2、中国的稳定性强和股市不断开放助推全球资金增配A  股。
        政治（策）角度，股市情绪升温。1、各项政策均在折射“稳中求进”总基调。国庆假期连续出台了房贷、地方政府性债务管理、货币相关政策。2、四中全会和改革助推风险偏好。四中全会于10  月20  日至23  日在北京召开，研究全面推进依法治国重大问题。依法治国的推进有助完善国家治理，助推股市整体风险偏好，同时和司法监控、执法环节相关的信息监测类公司将受益。
        投资建议：“政”中下怀。1、国庆前A  股主要股指已创或逼近本轮新高，国庆假期海内外信息多，国际视野看国内、政治高度观经济，整体利于A  股，所谓“政”（政治、政策）中下怀，托底政策进一步消除经济硬着陆的向下风险，偏松的货币政策基调下利率下行趋势延续，政治稳定性高和改革政策助推市场风险偏好上升；2、股市的中期逻辑未变，短期正面信息更多，股市向上趋势延续，保持高仓位，政策密集期，仍以政策为投资主线。
        行业配置：房贷新政力度大，将助推地产销售改善，地产股受益。四中全会聚焦依法治国，和司法监控、执法环节相关的信息监测类公司将受益。10  月份沪港通即将开闸，白酒、医药、乳制品将受益，且具备估值切换逻辑。各项改革继续推进，继续持有国企改革类股、军工。
        流动性：1、银行间市场流动性趋松，质押回购利率下降；2、本周解禁金额43  亿元，解禁压力较上周下降。
        业绩跟踪：整体略下调。1、板块方面，整体略下调；2、行业方面，整体略下调。