本期投资提示:
温州市区有线电视机顶盒节目疑似被黑客攻击。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】8 月1 日晚20:51 分,中广有异常,目前技术人员正在紧急抢修排障,望广大用户理解。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)”流媒体服务器或数据中心的电子节目菜单可能被攻击。数字有线电视广播系统由前端系统、网络系统、用户终端三大部分组成。前端系统完成节目信号的输入、处理和输出;网络系统将流化的节目内容传送到用户终端,使用CDN 网络对内容进行分层分发至网络边缘的流媒体服务器中;用户终端将压缩的数字信号转成电视内容,通过电视机呈现。根据影响范围只是温州部分用户,推测网络系统的流媒体服务器或电子节目菜单(Electronic Program Guide,缩写为EPG)。
直接影响利好数码视讯。首先,数码视讯收购的博汇科技负责广电运营商全网统一安全监测;其次,未来前端设备和ca 的安全投入会更多,管控更严会带来市场集中度的提升;再次,被攻击地区为数码视讯竞争对手的业务范畴,预计后续市占率会提升。维持盈利预测,预计数码视讯2014-2016 年收入为6.3、8.4、9.8 亿元,利润为2.4、3.2、3.8 亿元,每股收益为0.35、0.47、0.56元,维持“买入”评级(数码视讯利润表预测见表2)。
广电系统将对系统信息安全隐患进行排查整治,利好信息安全产品与服务商。
推荐太极股份和卫士通。太极股份是首批取得电子通信广电行业电子工程类甲级设计资质、涉及国家秘密的计算机信息系统集成甲级资质、信息安全服务一级资质的IT 服务商。维持盈利预测,预计太极股份2014-2016 年收入为45.4、58.1、71.5 亿元,利润为2.38、2.96、3.64 亿元,每股收益为0.87、1.08、1.33 元,维持“增持”评级。
卫士通是致力于信息安全全产业链的IT 集成商 维持盈利预测,预计其2014-2016 年收入为6.3、8.3、10.6 亿元,利润为0.90、1.09、1.38 亿元。
假设卫士通收购三块资产利润的60%可在2014 年并表,自2015 年起全年并表,则卫士通并表后2014-2016 年利润为1.18、1.68、2.13 亿元,对应每股收益为0.55、0.78、0.98 元。维持卫士通“增持”评级(太极股份和卫士通的利润表预测分别见表3 和表4)。